华尔街见闻早餐FM-Radio | 2024年5月18日

FM-Radio 市场概述

美国降息预期回升，道指创新高且连涨五周、首次收盘冲破4万点，标普和纳指连涨四周，纳指科技指数本周涨超3%。谷歌三日连创新高，与OpenAI合作的Reddit一度涨17%至历史第二高，游戏驿站大跌20%令散户抱团股承压。

欧美国债收益率本周后期V型翻转，周五齐涨脱离一个月低位。美元周跌0.8%徘徊一个月低位。

美油月内首次升破80美元，布油上逼84美元且三周来首次单周累涨。金铜创新高，银镍爆拉。期金首次收高于2400美元，白银盘中涨超6%，周内伦镍涨超11%、铜锡涨6%。

中国市场方面，美股时段，中概股指跑赢美股大盘，房多多跳涨311%盘中熔断，海底捞美股IPO首日涨53%后收涨14%。中国央行连放3大招促地产，AH股房地产狂飙，万科涨停。

要闻

中国央行连放三个大招促地产：取消商品房利率下限，下调公积金利率0.25%，首套首付比例降至15%。中国央行：设立3000亿元保障性住房再贷款，利率1.75%，支持地方国企以合理价格收购已建成未出售商品房。何立峰：商品房库存较多城市，政府可以需定购，酌情以合理价格收购部分商品房用作保障性住房。住建部主管媒体：楼市进入重大历史时刻，重磅政策将应出尽出。

中国4月社会消费品零售低于预期，同比回落至2.3%，工业生产回升势头强劲，固定资产投资规模扩大，房地产开发投资延续降势，各线城市二手房价格环比、同比降幅均扩大。

白银突破每盎司31美元，创逾十年新高；主产国突发暴乱，镍价飙升。

报道：OpenAI已经解散了前首席科学家Ilya领导的AI风险团队。

GME紧跟AMC，申请出售至多4500万股，一季度净销售额大幅不及去年同期，股价跌近20%。

市场收报

美股：道指涨0.34%，标普500指数涨0.12%，纳斯达克跌0.07%。

欧股：欧洲STOXX 600指数收跌0.13%。德国DAX 30指数收跌0.18%。法国CAC 40指数收跌0.26%。英国富时100指数收跌0.22%。

A股：沪指涨1.01%，深成指涨1.1%，创业板指涨1.12%。

债市：美国10年期基准国债收益率涨约4.5个基点，报4.4237%。两年期美债收益率涨3.14个基点，报4.8267%。

商品：WTI 6月原油期货收涨0.83美元，涨幅1.05%，报80.06美元/桶，本周累计上涨2.30%。布伦特7月原油期货收涨0.71美元，涨幅0.85%，报83.98美元/桶，本周累计上涨1.44%。COMEX黄金期货收涨1.44%，报2419.8美元/盎司。COMEX白银期货收涨6.36%，报31.775美元/盎司。伦镍收涨超6%，全周累计上涨超11%。伦铜和伦锡全周也累计上涨超6%。

要闻详情

全球重磅

• 周五中午，中国人民银行发布通知决定，取消全国层面首套住房和二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限，下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点，首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于15%，二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于25%。中国央行下调个人住房公积金贷款利率后，苏州、河南、合肥多地跟进。

。支持地方以合理价格收回土地。对不同所有制房企的“白名单”项目，可采取新增贷款、存量贷款展期以及发放并购贷款等方式，予以融资支持。

• 何立峰指出，要继续做好房地产企业债务风险防范处置，扎实推进保障性住房建设、城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设“三大工程”。
• 。浙商证券表示，杭州本轮收购目标为整栋未售，单套为刚需大小，实际收购价格折扣或可达市场价30%。考虑保障性租赁住房模式不同，后续收储模式更有可能以收新房库存为主。

。住房城乡建设部、国家金融监督管理总局、国有商业大行等各部委及机构已分别抽调各自在房地产领域内的骨干人员，成立联合工作组。“保交房”救助范围将进一步扩大，收购存量住房的办法也在酝酿中，杭州此前已经发布收储政策措施，在全国先走一步。

中国4月社会消费品零售低于预期，同比回落至2.3%，工业生产回升势头强劲，固定资产投资规模扩大，房地产开发投资延续降势，各线城市二手房价格环比、同比降幅均扩大。

• 4月总额同比增长2.3%，汽车零售额下滑5.6%。4月服务消费增势良好，基本生活类和部分升级类商品销售增长较快，除汽车以外的消费品零售额同比增长3.2%。
• 4月增加值同比增6.7%，制造业增长7.5%。41个大类行业中有36个行业增加值保持同比增长。
• 1至4月同比增4.2%。固定资产投资规模扩大，高技术产业投资增长较快。
• 1至4月全国同比下降9.8%，新建商品房销售面积同比下降20.2%。4月末，商品房待售面积74553万平方米，同比增长15.7%。其中，住宅待售面积增长24.5%。
• ，新房价格方面，一线城市除上海上涨之外，北京、广州、深圳均延续降势；二手房价格方面，70个大中城市全线下跌。
• ，生产强、出口稳、消费软，但核心矛盾还在地产以及背后的内需。

• 在金融和工业需求旺盛的背景下，白银的涨势比黄金更为迅猛。白银今年已上涨近30%，超过黄金，成为年内表现最佳的主要大宗商品之一。白银十多年来首次突破30美元/盎司重要关口，沪银收盘暴涨6.02%，报8061美元/千克。
• 消息称，镍主产国之一的新喀里多尼亚出现暴乱，已经影响到当地湿法冶炼中间品的生产。

。Ilya和他的亲信Jan Leike共同领导的“超级智能对齐团队”已经解散，团队成员要么辞职，要么被并入其他研究小组。

。一季度游戏驿站净销售额8.72-8.92亿美元，低于去年同期的12.37亿美元，但亏损收窄，净亏损2700-3700万美元，去年同期为5050万美元。

国内宏观

。习近平强调，统筹政府与市场、供给与需求、保护与开发、国内与国际、发展与安全，着力完善现代旅游业体系，加快建设旅游强国。各地区各部门要切实增强工作责任感使命感，分工协作、狠抓落实，推动旅游业高质量发展行稳致远。

今年发行的超长期特别国债为记账式国债，有20年、30年、50年三个期限品种，具体购买操作按记账式国债购买流程办理。持有国债不满半年的，提前兑取时不计付利息，只偿付本金；持有国债满半年及以上的，提前兑取时按照实际持有时间和有关发行公告中明确的计息方式计付利息并偿付本金。

。《意见》要求，坚持“零容忍”要求，依法从严打击证券期货违法犯罪活动。

。中国证监会制定发布《证券市场程序化交易管理规定（试行）》，将于今年10月8日起正式实施。这是A股落地的第一个关于量化交易的管理规定。，不管是国九条还是试行规定，其实都远超市场对量化最悲观的判断，轻拿轻放温柔异常，从这个节点开始，量化基金的大石头都已放下重新回到配置性价比前列。

国内公司

海底捞美股IPO首日，盘中涨超50%，收涨14%。海底捞经营海外业务的子公司特海国际美股IPO募股5267万美元，开盘涨38%。海底捞两个多月前官宣开放加盟，放弃坚持三十年的直营，启动新一轮开店扩张。去年特海国际营收同比增长23%，扭转前四年持续亏待局面。

海外宏观

。鲍曼在最新讲话中，并没有提及本周公布的更多数据，特别是美国4月的CPI。与一周之前相比，最新数据显示，美国4月CPI数据给出通胀降温的信号，但她似乎不为之所动，重申此前的鹰派立场：如果美国通胀降温的进展停滞或是反转，愿意支持美联储FOMC在需要时加息。

。据不完全统计，本届越共中央遭到开除党籍、免职或自行辞职的23名成员中，至少有7人担任过省一级的胡志明青年团书记。另一方面，5月16日在越共中央全会上被提拔的四位新任政治局委员，无一人有团干部经历。

海外公司

。据内部人士透露，苹果将这款新产品视为iPhone X一样的跨时代产品，售价将比目前苹果最贵的型号iPhone Pro Max更贵。这款新iPhone的屏幕尺寸将在标准iPhone的6.12英寸和iPhone Pro Max的6.69英寸显示屏之间，后置摄像头可能会从手机背面的左上角移至顶部中央。

。当地时间5月21日，微软将在西雅图举办年度Build开发者大会，Build 2024将是微软人工智能技术实力的一次重大检阅，有望发布面向消费者的AI PC、新的Windows系统、更强大的Copilots等产品。

欧盟警告微软需要按时提交AI风险信息，否则面临高达其年收入1%的罚款。而英国监管方面传来对微软的利好消息，CMA决定取消微软投资法国AI初创公司Miracle AI的反垄断调查。

。把每一个产品发布都改到谷歌前面的那一天，就是OpenAI对对手最大的respect。