瞄准“没人管”“很难管”，网商银行入局小微流动资金理财

网商银行展台

本报（chinatimes.net.cn）记者付乐 北京摄影报道

大模型正在为小微企业流动资金理财提供新的解决方案。

数据统计显示，全国共有个体工商户1.24亿户，中小微企业5200万pe ，但这一群体的理财需求却没有得到充分满足。麦肯锡预测，小微经营者将成为银行理财最具潜力的客群之一。

“小微理财是还没有被服务到的蓝海，具有非常大的潜力。”麦肯锡全球董事合伙人马奔对《华夏时报》记者表示，中国小微客户的流水远超其营业收入，形成了规模巨大的市场，其中大量资金以活期形式存在，未能有效转化为收益。

9月6日，网商银行发布了首个针对小微企业和商户的智能普惠理财系统“布谷鸟”。通过AI大模型，“布谷鸟”对小微企业进行资金流预测，从而为银行理财子公司提供申赎情况预测，与其联合定制贴合小微经营周期的银行理财产品。

小微理财需求未得到充分满足

作为资管领域的“压舱石”，银行理财拥有巨大市场潜力。在主流的资管产品中，银行理财用户从2019年底的0.22亿增长至2024年6月末的1.2亿，增长了约5倍。根据《中国银行业理财市场半年报告（2024年上）》，上半年银行理财产品平均收益率为2.80%，整体收益稳健，累计为投资者创造收益3413亿元。

麦肯锡发布的《银行理财六大趋势》显示，到2030年银行理财市场规模有望达到50万亿元，用户规模将增加至2亿。此外，小微经营者将成为银行理财最具潜力的客群之一，到2030年贡献的市场规模有望翻倍。

网商银行行长冯亮对本报记者表示，小微经营者数量庞大，但其流动资金理财却长期处于“没人管”和“很难管”的状态，是金融服务的“空白地带”。

缺少专门的服务机构和定制化产品是小微理财的痛点。小微商家的经营周期复杂，资金波动大，流动性高，大企业资管服务“用不起”，面向个人的理财产品“不好用”。

事实上，做好这一市场并非易事。冯亮认为，小微流动资金管理需满足三个要求：一是资金的安全性，不能出现大幅亏损；二是贴合经营周期的流动性，用钱的时候能取出来；三是收益的稳定性。在他看来，银行理财期限丰富、波动小、收益稳定，是最适合小微的投资品类。

“小微企业的需求绝不只是信贷服务。”马奔表示，在全球范围内，要深入服务好小微客户，还包括支付结算、资金管理和小微理财服务，这些综合服务能够更好地满足小微企业的多元化需求。

他提到，在小微企业的财富管理过程中，不应只看到小微企业本身，企业主、企业主家庭都是非常重要的延伸。在全球范围内，许多小微企业在资金管理和现金流控制上存在不足，导致潜在收益流失，甚至因现金流断裂而面临倒闭风险。此外，沉淀资金也没有很好地发挥价值，浪费了许多潜在利息收入。

在这一背景下，金融机构需要提供更加精细化的资金管理服务，将资金管理解决方案与小微需求、理财解决方案相对接。比如，把小微理财嵌入小微企业资金管理收支系统中，实现“无感”理财。

冯亮介绍道，布谷鸟系统的目标是成为小微的流动资金理财专家，目前已经为小微商家提供了余利宝、稳利宝、月利宝等理财产品。

具体来看，余利宝是“边收边赚的零钱包”，对于小微随时要用的钱，支付宝收款时可自动转入，晚上存入也有收益，在进货、采购时可快捷支付。稳利宝可以看作网商银行理财“专卖店”，服务的是小微短期不用的钱。根据7天、30天等不同期限的产品，满足小微不同周期的理财需求。例如，淡旺季明显的消费品经销商，旺季回款后偏好30天、60天的理财产品。月利宝则是“零存整取”的储蓄罐，服务于小微每月定期要用的钱。小微企业收款小额高频，支出相对固定，比如月中发工资，月底付货款等。

AI大模型探索小微理财新解法

针对小微企业的理财产品需具备期限灵活性和收益稳定性，同时考虑到小微用户的高度数字化特点，人工智能在预测现金流和产品匹配方面发挥了重要作用。而布谷鸟的底层技术正是基于AI大模型等人工智能应用。

“让理财产品贴合小微的经营周期”可以说是小微流动资金理财中最难啃的“骨头”。如果把理财公司比作船员，船员如果能够预判风浪的高低和水流的速度，就能更好地驾驶，以往要依赖船员的经验，现在可以用AI预判。

在布谷鸟系统中，大模型的应用主要包括两方面，一方面“布谷鸟”通过时序编码器构建小微资金流预测大模型，形成对电商、码商、经销商、农户等不同群体的资金流预测，准确率超过95%。另一方面，布谷鸟基于小微资金流预测构建产品量价模型，预测理财产品未来的申购和赎回金额。依据预测结果，银行理财子公司可提升10%的资金利用效率。

一般来说，月末季末是理财产品赎回量的相对高峰期。例如在赎回相对高峰期，信银理财对于高流动性的产品通常会进行20%的流动性安排，并据此进行杠杆率和资产配置调整。

再如根据小微资金流变化，布谷鸟可以发现小微的用款规律，每天都有零碎收款进账，但每月固定10号左右发放员工工资，20号左右结算货款和房租水电。基于此，布谷鸟可以进行解析，设计出符合小微客户申赎习惯、零存整取的系列产品。