AI独角兽融资太快，投资人开始反思

文 | 陈斯达

编辑 | 邓咏仪

前不久火爆全网的“世界首位AI程序员”Devin，既要“码农”的饭碗，又要投资人的钱。

据华尔街日报，3月31日消息，开发“AI程序员”Devin的初创公司Cognition Labs正与投资者洽谈，目标以最高20亿美元的估值募集资金。包括Founders Fund在内的Cognition Labs现有股东，正在洽谈最新一轮融资。

融资速度可谓惊人，3月宣布完成A轮融资时，Cognition的估值仅为3.5亿美元。当时，Cognition得到硅谷传奇创业家Peter Thiel的创投公司Founders Fund、全美最大外送平台Doordash创始人Tony Xu、X前高层Elad Gil等科技界领袖的支持，累计收到2100万美元的融资。官网最上方的蓝条里，Cognition也在高调展示傲人的A轮成绩。

图源：公司官网

要是顺利完成这笔融资，这家年轻公司的估值将蹭蹭上涨，相较上一轮融资翻了6倍。要知道，Cognition的产品都还没有显著创收，去年开始研发的产品，目前仅仅支持邀请使用。

网红AI程序员Devin引发硅谷追捧

Devin问世，技惊四座。

Devin可以说是最近AI圈内的“网红”。3月12日的公告里，Cognition曾自豪地介绍这位“卷王”：时刻为各位码农服务，这边干完后，查收结果就成。

“Devin可以规划、执行需要数千个决策的复杂工程任务，在每一个步骤里回忆相关上下文，不断学习，纠正错误。”

一句指令，就能让Devin端到端跑出整个开发项目。

官方当时发布的几个演示视频，展示了多才多艺、自食其力的Devin：学习新技术，构建和部署端到端的应用程序，自己查找修改bug，训练和微调自己的AI模型……支付公司Stripe联合创始人Patrick Collison直呼，Devin可不只是“表演节目”，它干起活来可是真干啊。

图源：X

在权威的SWE-bench评测中，Devin成功解决了13.86%的问题，力压Claude 2、Llama、GPT-4。在此之前，最好的Claude 2才只能解决4.80%的问题，不到Devin的一半。

图源：官网

有程序员觉得很难受，以后怕是不能养家糊口了。

图源：X

Paradigm和Coinbase联合创始人Fred Ehrsam说，第一次见到AI承担复杂任务，能做到分解步骤、独立完成，最终能还给你展示过程，“已经是能抢人类饭碗的程度”。

图源：X

Devin甚至被放在自由职业平台Upwork上接单，并顺利完成任务。

图源：X

放眼望去，Cognition AI的团队人均学霸。官网晒起来落落大方：

成员在国际奥林匹克编程竞赛（IOI）中共获得过10枚金牌，包括从事最前沿应用人工智能工作的领导者和建设者，曾效力于 Cursor、Scale AI、Lunchclub、Modal、Google DeepMind、Waymo 和 Nuro 等公司。

首席执行官Scott Wu认为，把AI教成程序员实际上是非常深奥的算法问题，但解题的过程“几乎就像是多年来一直在脑海中玩的游戏，现在总算能把它做成一个人工智能系统”。

虽然技术细节仍未披露，但他暗示，Devin推理能力出色，需要归功于大语言模型和强化学习技术的组合。

图源：X

Devin成了模范码农，却在美国贴吧Reddit挨骂。“Fxxk you Devin”的帖子下方，程序员们在此聚集——急了，也怒了。

最高赞认为，”实在没眼看了，这些人冒的风险完全没必要，烧钱还不眨眼。”

图源：Reddit

有老哥大胆预言，“这东西以后肯定很垃圾，大家心里都明白，都不敢承认是吧！”“真承认的话就被喷哈哈哈。”

图源：Reddit

“贴吧”老哥的苛责，在理吗？

AI初创陷成本泥潭

生成式AI引发的投资热潮一直持续，行情已经高涨到让人惊叹。

去年12月，法国明星AI大模型公司Mistral AI，估值达20亿美元，比夏天时的一轮融资增长了约七倍。最近几周的一轮融资中，成立两年的AI搜索初创公司Perplexity，又获得10亿美元估值。

但天价融资背后，侧面刻画出AI初创公司当下的成本泥潭。

投资人最近开始反思：给AI初创公司送那么多钱，确实有点赌的成分在里头——但抛开我的问题不谈，你们到底行不行啊？

抛开OpenAI等通用大模型公司，对AI初创公司来说，先是研发这道难关。要么自建基础模型，要么在现有模型基础上开发——无论是训练成本，还是调用成本，都是难啃的硬骨头。

红杉资本在近日组织的AI Ascent 2024上分享，去年，各家AI公司在英伟达GPU上大手一挥，已经花去500亿美元，但由此产生的收入才有30亿美元。要是走到模型推理应用阶段，算力需求的“胃口”比训练阶段还要夸张。更别说，芯片作为抢手货，一般的AI初创企业不一定排得上号，还得另再花高价，租用AI芯片和云计算服务。

投资人在这之前或许还能扶着走，但到后来发现，AI初创公司自己造血也有些举步维艰。

比如主打AI个性化新闻推荐的Artifact，出道即巅峰，但用户增长不给力，于今年1月关停，现在已经被雅虎收购。据TechCrunch，Artifact难以在美国以外地区的取得用户增长。应用推出后下载量急剧下降，说明并未赢得更多主流受众。

但更多时候，则是留不住客户。红杉同样提到，OpenAI等AI公司的运营流量，与其他互联网应用差距明显。日活跃用户与月活跃用户的比率、首月用户留存等指标都还有不少提升空间。

AI公司提供的服务，尚未成为用户的日常使用产品。相反，用户过快增长，反而可能会拖垮公司。

如今，遇到AI初创公司里的“伸手党”，资本已经更加谨慎——要看到你的长期价值主张，要给我持续的商业模式。据Crunchbase今年年初报道，知名基金公司General Catalyst的Niko Bonatsos表示，一些AI初创企业的估值肯定有水分，他们的投资者可能开始后悔了。

“退热”在去年已现端倪。研究机构CB Insights发布《2023年人工智能（AI）行业现状报告》，2023年，全球AI初创公司融资总额已经比2022年下降10%，融资交易量创下了自2017年以来行业新低。

那些AI初创企业“尖子生”背后，都有家底厚实的科技巨头“金主”撑腰，尚且能让这些公司再发展发展。比如OpenAI背后的微软，2019年注资10亿美元，2023年跟进超100亿美元，近来双方还传出，将打造千亿美元的AI超算计划。上月底，亚马逊还向AI初创公司Anthropic追投27.5亿美元，完成去年承诺的投资协议。

但如今的趋势是，蛋糕分配的马太效应趋势越来越明显。对未来的AI初创而言，像Cognition这样的融资奇迹，还能再来几次呢？