电力、储能板块大涨，“AI耗电量”引发热议！
3月11日，电力、储能板块王者归来，截至发稿，鹏辉能源（300438.SZ）涨20%，德方纳米（300769.SZ）涨15.51%，宁德时代（300750.SZ）涨13.21%，亿纬锂能（300014.SZ）涨11.46%，德业股份（605117.SH）涨7.66%。
有外媒报道称，ChatGPT每天可能要消耗超过50万千瓦时的电力，以响应用户的约2亿个请求，而美国家庭平均每天使用约29千瓦时电力，ChatGPT每天用电量是家庭用电量的1.7万多倍。
未来随着技术的进步，人类进入AGI（通用人工智能）时代，耗电量只会更大，据美国Uptime Institute的预测，到2025年，人工智能业务在全球数据中心用电量中的占比将从2%猛增到10%，届时，AI造成电力行业的缺口也会更大。
近日有消息称，中国台湾4月将调涨电价，业界担心将冲击台积电等用电大户，这似乎也印证了上述看法。
科技巨头们对此纷纷发声，OpenAI的创始人山姆·奥特曼、英伟达CEO黄仁勋均表示，未来AI的技术取决于能源。特斯拉CEO马斯克此前预计，AI下一阶段将会是“缺电”，应该意识到日益增长的电力需求的紧迫性，未来或需要更多的光伏和储能。此话一出，A股相关储能板块应声大涨。
业绩方面，不少涉及储能业务的上市公司已经发布去年业绩预告，其中，龙头宁德时代（300750.SZ）预计2023年度实现归母净利润425亿元至455亿元，同比增长38.31%至48.07%。公司表示“双碳”目标下向清洁能源转型趋势明确，公司旗下动力电池及储能产业市场持续增长。
逆变器龙头阳光电源（300274.SZ）亦预计实现营收710亿元至760亿元，同比增长76%至89%，实现归母净利润93亿元至103亿元，同比大幅增长159%至187%。上周五（3月8日），北上资金加仓阳光电源，单日净买入额超4亿。
不过也有企业表现不佳，孚能科技（688567.SH）在储能电池企业中亏损最多，公司预计2023年录得归母净亏损17.74亿元，亏损同比扩大91.35%。
总的来看，储能作为新能源的细分赛道，过去两年也经历了产能扩张、产品跌价、竞争格局恶化等一系列情形，相关企业的业绩较为分化，龙头企业仍保持不错的盈利能力，而一些中小企业利润则被蚕食，感到“压力山大”。
但另一个角度看，近一年多以来，资本市场对电力、储能板块闻之色变，不少个股跌幅超过50%甚至70%，板块的估值水平已经下滑到历史较低分位。
未来随着技术的发展，储能产业链有望进一步降本增效，叠加下游需求复苏和AI惊人般的耗电量，储能建设的需求有望持续超出预期，资本市场的预期或随之扭转，这或许是今日电力、储能板块大幅反弹的重要原因。
此外，数据显示，国内今年2月储能采招10GWh项目落地，同环比分别高增223%、96%，尽管春节假期已过，储能招投标市场依然保持高景气度，同时“新型储能”首次纳入政府工作报告，国内储能预期持续好转。
国联证券对未来十分乐观，其认为，当前市场对于储能行业各项悲观预期或已较充分反应，2024年海内外需求预计持续向好，价格战对厂商盈利的影响有望触底反弹。
太平洋证券亦认为，展望2024年，我们看好国内电力市场改革加速下，工商业储能等新场景带来的需求释放，看好海外美国储能市场中中国企业的出海机会，同时关注欧洲市场去库后的需求回升。
作者：飞鱼