AIGC专题：Sora引爆新一轮AI军备竞赛，通用人工智能时代加速到来（附下载）
今天分享的是AIGC系列深度研究报告：《AIGC专题：Sora引爆新一轮AI军备竞赛，通用人工智能时代加速到来》。
（报告出品方：中国银河证券）
报告共计：31页
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核心观点：
Table2_月Su板mm块a探ry]底回升，板块迎来估值修复。人工智能板块指数（884201.WI）2 月涨跌幅为 19.78%，同期上证综指上涨 8.13%，沪深 300 上涨 9.35%，创业板 指数下跌 14.85%。板块整体在月初短暂回调后开始触底反弹，受到春节假期 海外人工智能产业催化，年后开启强势上涨行情。我们认为 1 月份市场脱离基本面等因素引发恐慌性下跌，整体估值水平处于底部区间，板块将迎来估值修复，伴随国内外人工智能技术迭代升级、应用商业化将加速落地，进一 步推动产业持续高增长，2024 年将是 AIGC 应用元年，产业链上市公司将持续受益，人工智能板块有望开启新一轮上涨趋势。
Gemini 1.5 pro、Sora 相继发布，AGI 时代加速到来。北京时间 2 月 15 日， 谷歌发布 Gemini 1.5 Pro，在处理大量视频、文本和图像的能力上得到增强。 开发者能向 Gemini 1.5 Pro 最多提交 100 万个 tokens，相当于大约 1 小时的视 频、11 小时的音频或 700000 字文本数据规模。随即 OpenAI 发布文生视频模型 Sora，可以用文字指令生成长达 60 秒的高清流畅视频，在生成视频长度、 连贯性、多镜头切换方面具备显著优势。相较于此前文生视频模型 Runway、P ika、Stable Video 实现跨代级提升。我们认为，海外科技巨头对多模态大模型升级迭代速度远超预期，Sora 可以模拟以简单方式影响世界状态的动作，通用人工智能时代或将提前到来。
多模态赋能应用端场景，算力基础设施需求爆发增长。Sora、Gemini 等多模态出现扩宽下游应用端场景，将为电影、广告、游戏、短视频等领域提供新的生产工具，相关行业有望实现降本增效并率先应用。我们认为，Sora 强 大的文生视频能力将快速推进应用端商业化落地、拉动产业规模，进而传导至上游算力基础设施，算力基础设施需求将再次迎来爆发。根据测算，Sor a 对推理端算力需求将呈现指数级别爆发式增长，将带动上游芯片、服务器、 光模块、液冷等基础设施需求放量。
市场行情回顾
整体行情
A 股人工智能指数（884201.WI）截至 2 月末收盘价为 6312.02，月涨跌幅为 19.78%。计算机行业指数（801750.SI）截至 2 月末收盘价为 3795.43，月涨跌幅为 17.78%。
代表企业
A 股 wind 人工智能指数（884201.WI）截至 2 月 29 日总市值 14,731.32 亿，含成分股 70 支，权重等分。上市板分布为主板 19 支，创业板 29 支，科创板 7 支，中小板 15 支。
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