AI算力专题：华为产业链研究-华为致力打造算力的坚实底座-Mate60系列销量高增
今天分享的是AI 算力系列深度研究报告：《AI算力专题：华为产业链专题研究-华为致力打造算力的坚实底座-Mate60系列销量高增》。
（报告出品方：源达）
报告共计：10页
海量/完整电子版/报告下载方式：公众号《人工智能学派》
一、华为打造算力坚实底座，为国内大模型发展保驾护航
华为打造算力坚实底座，AI产品生态持续健全。华为致力于打造昇腾AI产业生态，目前异腾 AI 基础软硬件平台的产品矩阵包括 Atlas 系列硬件、异构计算架构 CANN、全场景 AI 框架昇思 MindSpore、昇腾应用使能 MindX 以及一站式开发平台 ModelArts 等。上述产品已实现从算力、存力、互联技术和计算架构等方面为世界提供第二选择,打造算力坚实底座。
华为星河 AI 网络解决方案打造 A1 时代最强运力。2023 年9月 20 日华为在全联接大会上发布星河 AI 网络。AI 大模型时代对算力基础架构的需求可分为大算力、大存储和大运力三部分，昇腾 Atlas 系列算力模块解决了对大算力、大存储的需求。而星河 A1 网络解决的则是对大运力的需求。星河 A1网络拥有 10 万卡级组网和超 95%负载率的超高吞吐，具备网络故障预测和秒级定界修复的长稳可靠，大小流精细化编排和弹性抗劣化冲击的弹性高并发。
AI 组网增加网络可视化需求。AI 网络由于组网规模较大，导致设备、链路故障频率高，影响大模型正常运行。此外网络内部通常为黑盒状态，难以对网络路径进行感知。因此为对 AI网络进行实时运维，增加网络可视化手段需求。网络可视化可将网络数据以图形方式实时展示，实现对 AI 组网的有效监测和故障排除，对网络资源及时有效分配。
2023 年 8 月 15 日科大讯飞发布讯飞星火与华为昇腾深度合作推出的自主可控的星火一体 机。该大模型终端设备可以在行业客户的内部网络环境部署，保障其大模型应用中的数据安 全和个性化需求。可以在大中型企业和行业客户的内部网络环境部署，保障其大模型应用中 的数据安全和个性化需求。我们认为在美国对国内人工智能企业出口管制背景下，华为致力 于打造坚实的算力底座，为世界提供算力第二选择，将为国内大模型行业的发展起到保驾护航作用，助力国内 AI 大模型企业实现长久发展。
二、Mate 60 系列销量持续突破，拉升供应链需求
自 2023 年 8 月 30 日华为 Mate 60 系列手机开启先锋发售后，销量持续突破。根据科创 板日报援引的 BCI 数据，华为手机份额已由 W35（2023/08/28-2023/09/03）的 12.7% 上升至 W38（2023/9/18-2023/9/24）的 18.1%，单周销售实现 92.2 万台，为 2021 年 以来单周最高销量。
我们认为华为 Mate 60 新机对于当前的消费电子市场是一剂强心剂。自 2022 年以来消费 电子市场行情持续低迷，根据科创部日报援引的 IDC 数据，预计 2023 年全球智能手机出 货量为 11.5 万部，同比下降 4.7%。而华为新机发布后实现销量逆势增长，再次证明公司作 为全球头部手机厂商的产品号召力。伴随 Mate 60 中芯片等核心元器件实现自主可控，华 为手机销量重回巅峰的逻辑进一步完善。此外新机也将对国内消费电子市场起到提振作用， 弥补行业上游供应商因市场不景气导致的订单缺额，Mate 60 手机元器件的核心供应商有望充分受益。
华为推出一系列中高端定位产品，进一步健全 1+8+N 全场景产品生态。2023 年 9 月 25 日召开的秋季新品发布会中，推出了平板、智能手表、智能电池、智能眼镜等在内的系列新品：
1）配置业界首款 13.2 英寸柔性 OLED 屏幕的平板 HUAWEI MatePad Pro，定位为生产力工具；
2）智能手表 HUAWEI WATCH GT4 和更高端的 HUAWEI WATCH ULTIMATE DESIGN；
3）华为首款智选轿车 S7 等。我们认为这一系列新品的推出，将强化华为在生活 场景的产品生态，并且从定位看均为中高端产品，将强化华为的品牌价值，抓紧产品目标群 体，为未来进一步推出富有创新精神的消费电子产品打牢基础。
三、建议关注
1.科大讯飞
公司是国内大模型领域的领先企业，与华为合作推出星火一体机。公司积极抓住人工智能发展机遇，加大通用人工智能认知大模型的战略投入。2023年9月5日公司旗下讯飞星火认知大模型已面向全民开放，有望对标 ChatGPT3.5，期待后续表现。2019 年公司被美国加入实体清单，芯片等核心器件采购受限，在此背景下公司积极与华为展开合作。2023年8月 15 日公司发布讯飞星火与华为昇腾深度合作推出的自主可控的星火一体机。我们认为公司与华为的深度合作将解决公司对于算力基础的迫切需求，对于公司推动核心技术自主可控，在 A1大模型领域实现长久发展具有重要意义。
公司 2023 年 Q2 业绩出现向好趋势。2023 年 H1 公司实现营收 78.42 亿元，同比下降2.26%，归母净利润 0.74 亿元，同比下降 73.54%。业绩表现下滑系公司为加快通用大模型的发展，加大战略投入所致。单看公司二季度业绩表现，2023 年 Q2 公司实现营收 49.54亿元，同比增长 9.68%，归母净利润 1.31 亿元，同比下降 21.42%，实现自 2022年 Q4以来季度净利润首次转正。我们认为公司长期以来在大模型领域的战略投入已逐渐收获成效期待未来的业绩持续向好。
2.美芯晟
美芯晟是国内无线充电芯片领域领军企业，公司成立于2008年，专注于模拟芯片和数模混合芯片的研发生产。公司主要产品可分为无线充电芯片和LED 照明驱动芯片，2022年营收占比分别为 23%和 71%。2023 年 H1 公司实现营收 2.01 亿元，同比增长 50.40%，归母净利润 0.11 亿元，同比增长 891.22%。业绩高增系公司在消费电子、光传感和汽车电子等下游领域拓展顺利。其中在消费电子领域，公司产品已进入客户 A、小米和荣耀等终端供应链。而华为旗下哈勃科技目前对公司持股 4.4%。
3.顺络电子
公司是全球被动电子元器件领域的领军企业，在磁性器件、微波元件、敏感与传感器、陶瓷结构和 LTCC技术等领域较为领先。目前公司产品下游应用领域已从消费电子行业，延申到了汽车电子和新能源等领域，为公司实现长足发展提供充足动力。营收增速逐季提升，2 季度净利润增速转正。2023 年 H1 公司实现营收 23.32 亿元，同比增长 9.17%，分季度看 Q1/02 营收增速分别为 1.66%/15.88%，增速逐季提升。2023 年H1 公司实现归母净利润 2.56 亿元，同比下降 12.83%，分季度看 Q1/Q2 归母净利润增速分别为-50.52%/34.11%，Q2 归母净利润增速已实现扭转。公司业绩好转系消费电子行业出现复苏趋势，公司在汽车电子和新能源等领域的拓展逐渐收获成效所致。
报告共计：10页
海量/完整电子版/报告下载方式：公众号《人工智能学派》