行业周期触底回升，公募基金2023年四季度增仓最大板块竟是它！
本报（chinatimes.net.cn）记者柳川 陈锋 北京报道
作为投资端的主要力量之一，公募基金是联结资本市场与居民财富管理、实体企业发展的重要纽带。证监会最新数据显示，公募基金持有A股流通市值5.1万亿元，持股占比从3.8%提升至7.3%，成为A股第一大专业机构投资者。公募基金的持仓动向，自然而然地成为了市场瞩目的焦点。
2023年公募基金四季报显示，偏股型公募基金持仓半导体为代表的电子行业比例达到了12.34%，较2023年三季度上涨2.46个百分点。成为2023年四季度增仓比例最高的板块。
值得注意的是，公募大幅增仓的背景是，费城半导体指数在短短两月间强势上涨 30%，创了历史新高。业内普遍认为，半导体将进入新的景气周期。
对此，赛微电子（300456.SZ）董秘张阿斌对《华夏时报》记者表示：“资本市场往往会提前反映市场动态及预期。费城半导体指数近期的强劲上涨，一方面反映了市场对代表第三次工业革命的AI、元宇宙、算力、数据中心等领域所蕴含爆发潜力的认可；另一方面也体现了全球最优秀半导体科技公司的超强创新力与竞争力。当然这些也都是我国半导体产业在整体追赶的同时，特别发力追赶的重点领域。”
公募大幅加仓半导体
从具体个股来看，立讯精密（002475.SZ）成为2023年四季度获公募基金增持最多的公司，截至四季度末，公募基金增持立讯精密82.62亿元。澜起科技（688008.SH）和海康威视（002415.SZ）紧随其后，分别获增持43.84亿元和40.23亿元。这三家公司均属于电子元器件行业。
作为半导体等硬核科技公司上市的集中地，2023年第四季度，1599只公募产品对科创板进行配置，较2023年3季度的1419只，增幅显著。
从增持幅度来看，澜起科技、中芯国际-U、华大智造、绿的谐波等个股增仓幅度最大。而中微公司、金山办公、澜起科技、天合光能、中芯国际-U”为公募主要重仓的科创板个股，配置市值均在40亿元以上。减配较多的个股有“芯原股份-U、金山办公、天宜上佳”等。
数据显示，科技板块成为基金经理今年以来最看好的领域，截至2024年1月9日，近一个月以来机构调研次数最多的行业依次是电子设备制造、计算机软件、通用设备、半导体，调研次数均超1000次，远超其他行业。
作为2023年四季度获公募基金增持最多的公司，2023年12月19日，立讯精密收购美国射频（RF）前端芯片制造商Qorvo位于北京和山东德州的所有工厂资产，包括土地、厂房、设备和员工，Qorvo则继续保留在中国的销售、工程和客服业务。
从增仓幅度第二的澜起科技来看，它的亮点主要来自新产品越过高增长奇点。2024年1月上旬，最新机构调研记录显示，今年是澜起科技DDR5渗透的重要时间节点，目前行业主流观点认为，DDR5渗透率将在今年年中超过50%，在明年将进一步提升。DDR5持续渗透有助于公司DDR5相关产品销售收入保持增长。未来几年，公司将持续受益于DDR5子代迭代。
主流机构看好2024半导体行情
半导体景气周期一般持续3—5年，时间长短取决于整体宏观经济、科技创新、产能库存等因素。
2022、2023年，受俄乌冲突、原材料价格波动、汇率波动、疫情反复等因素影响，全球半导体市场持续缩减，尤其是占市场总量70%左右的消费电子需求，仍处于低迷状态。
值得注意的是，费城半导体指数在短短两月间强势上涨 30%，创了历史新高。对于2024年的半导体行情行业，多家主流机构都对较为乐观。
根据SIA的数据，全球半导体销售额在2023年11月份达到了480亿美元，同比增长5.3%，这是自2022年8月以来，全球半导体销售额首次实现同比增长，环比来看已连续第9个月呈现月增。
分地区来看，中国市场在11月份的半导体销售额同比增长了7.6%，欧洲增长了5.6%，美洲增长了3.5%，而日本则下滑了2.8%。中国是推动全球半导体销售额增长的主要地区。
WSTS表示因生成式AI普及、带动相关半导体产品需求急增，且存储需求预估将呈现大幅复苏，因此2024年全球半导体销售额将增长13.1%，金额达到5883.64亿美元，再次创历史新高。
IDC的看法比WSTS乐观，其认为2024年全球半导体销售额将达到6328亿美元，同比增长20.20%。
此外，Gartner也认为2024年全球半导体销售额将迎来增长行情，增长幅度将达到16.80%，金额将达到6328亿美元。
诺安基金对《华夏时报》表示：“存储价格继续上扬，下游需求逐渐复苏，看好半导体存储量价齐升带来基本面回暖。”
诺安基金进一步向本报记者分析表示：“本轮半导体存储价格上扬，在产业供给方面，三大存储原厂的减产状况，三星在第四季DRAM减产幅度达30％，SK海力士及美光减产幅度达20％，原厂对NAND的减产幅度更高，预计三大供应商减产可能将持续至2024年中，且资本支出和产出，将聚焦于利润较佳产品，如高频宽记忆体（HBM）和DDR5。”
张阿斌向本报记者表示：“在新一轮景气周期逐步确立的过程中，我们认为由于受创新化、差异化的直接市场需求所驱动，设计及制造环节能够迎来较高的弹性。”
据张阿斌介绍，赛微电子是全球领先的MEMS芯片制造厂商，在经营活动中也往往能够感受到来自通信、生物医疗、工业汽车、消费电子等领域的基础及创新需求。2023年7月以来陆续实现了BAW滤波器、MEMS振镜、MEMS-OCS等产品的量产，反映了万物互联与人工智能时代所带来的真实需求。