百度Q2财报前瞻：云业务营收双位数增长，AI收入占比持续提升
8月22日，科技龙头百度集团将发布24Q2的财务报告。
受益于AI相关业务增长驱动，公司在智能云、文心大模型等领域表现亮眼，多家机构对百度智能云业务给予了积极预期。根据IDC最新报告，受益于多年来在 AI领域的大力投入以及大模型的早期投入，百度智能云 2023 年大模型平台份额位居第一，达19.9%。
展望未来，随着大语言模型在用户和企业两端应用的逐步落地，百度在AI领域的长期投入有望进入变现期，从而持续贡献增量业绩。
01.AI驱动云业务加速增长，预计营收保持双位数扩张
24Q2多家卖方机构对百度智能云业务给予了积极预期，普遍预测Q2智能云业务同比增速在14%左右。智能云业务的快速增长，主要由两方面驱动：
第一，生成式AI的快速发展，提振企业对大模型的需求，叠加AI应用对GPU的需求增加，共同推动公司AI 相关云收入高质量增长，同时随着产品组合优化，带动云业务利润同步改善。
AI的快速发展，使得大模型的商业化进程提速，一方面体现为大模型算力支撑需求的不断增长，另一方面则是大模型与应用绑定的市场需求强势走高。根据云头条数据，2024 年 1-5 月，国内大模型项目中标公告已发布近 260 个，披露金额已接近 2023 年全年水平。百度领跑中标单位排行，在主流大模型厂商中拿下最多中标项目数量（10个）、覆盖最多行业（8个）、中标金额总数最高（6400万+），三项第一。
第二，得益于AI 相关云产品的良好口碑，客户对百度云业务整体的认可度提升，反馈至传统IT相关的云业务需求上，提升交叉销售。根据高盛观点，企业在采用百度AI基础设施的过程中，部分传统IT支出也已转向百度。
02.文心大模型日调用量持续高速增长
为了更好地赋能企业智能化转型，有效降低大模型使用门槛，近一年里百度持续扩大模型组合，迭代大模型能力。本季度，百度发布了文心大模型4.0 Turbo，继续丰富文心大模型系列，为用户提供更多样化的选择。
经过数据、基础模型等核心技术创新及飞桨联合优化，在典型用例中，文心大模型 4.0 Turbo 的速度更快，效果更好。截止到24年6月，文心大模型累计用户规模已达3亿，API日调用次数达5亿，相较于Q4财报公布的5000万次日调用量增长10倍。
同时，为了帮助客户降低大模型使用门槛和试错成本，本季度百度宣布旗下ERNIE 4.0、ERNIE 3.5两款旗舰模型大幅降价，ERNIE-Speed、ERNIE-Lite、ERNIE-Tiny三款模型免费，而机构普遍认为，“降价和免费”策略将成为未来驱动文心大模型用户数及API调用量继续大幅提升的有效策略。
