AI大模型催生液冷需求 东阳光掘金氟化冷却液项目
中证网讯（王珞）在3月19日英伟达2024 GTC大会上，英伟达CEO黄仁勋发布了更高性能的GPU芯片，由于功耗太高，其采取的浸没式液冷和冷板式液冷相结合的散热方式成为了系统标配。黄仁勋此前曾预测，浸没式液冷技术将是未来的主流发展方向，它将给服务器和数据中心散热技术带来全面的革新。据悉，东阳光（600673）多年前就已布局数据中心用电子氟化液领域，目前已经组建市场和技术推广团队，正在推广阶段。
布局电子氟化液 抢占人工智能热管理市场
在氟化冷却液等人工智能产品领域，东阳光具备三大优势，一是拥有全产业链优势，从盐矿-氯碱-甲烷氯化物-R22-四氟乙烯-六氟丙烯-（氟化冷却液）；二是拥有市场客户优势，下游储能、大数据中心行业客户均为东阳光电容器客户；三是技术优势，拥有日本氟化学材料研究院以及东莞化学材料研究院。随着人工智能市场的爆发，东阳光将充分利用前期积累的技术实力和客户资源，快速扩大规模，抢占市场份额，分享行业增长红利。
根据相关公开信息，目前数据中心传统风冷散热技术仍然占有90%以上份额，液冷占比不到10%，随着AI服务器的大规模建设，业内专家预计2025年液冷占比有望达到30%，市场规模有望超过800亿元，五年复合增长率达55%。
据悉，液冷技术分为三种，分别是冷板式液冷、浸没式液冷、喷淋式液冷。其中，浸没式液冷由于其优异的散热方式，未来前景最为看好。东阳光自2016年起共申请了多项专利，目前已向市场推出多个牌号的电子氟化液，其具有良好的理化性质、介电性能、不可燃、化学性质稳定，可以满足客户多场景的应用需求，目前已在多家头部客户企业送样和测试中。同时公司正在打造从上游萤石矿、盐矿到电子氟化液等的全产业链，极大地降低产品综合成本，为客户提供低成本的解决方案。
三代制冷剂配额量位居国内第一梯队
受限于三代制冷剂配额管控，总供给约束，今年以来，三代制冷剂价格涨幅明显，个别产品两三个月内涨幅超过一倍。2024年1月11日，生态环境部三代制冷剂配额公示，最主流三个HFCs品种（R32/R125/R134a），东阳光共获得配额47973吨，通过近期配额合作、交易等，预计到今年年中配额量将超过5.5万吨，位居国内第一梯队。
公司化工新材料板块也在积极规划建设第二化工基地。公司表示，未来将聚焦氯氟化工新材料，开发新能源和先进制造工业用高端氟树脂、半导体和信息产业用高端氟精细化学品以及新型含氟医药农药化学品等，在氯氟高端材料部分细分领域，成为国际领先的化工新材料企业。
