传媒互联网反弹五大重点方向梳理（附股）
互联网：行业进入精细化运营，毛利率持续提升，费用率有效控制。当前估值约10-15x PE，相较全球科技资产性价比极高，公司积极回购彰显对长期发展信心和对股东保护。头部平台推荐【腾讯控股】、【网易】、【快手】，商业模式优化推荐【腾讯音乐】、【爱奇艺】、【哔哩哔哩】、【满帮集团】、【Boss直聘】、【心动公司】等。
游戏：基本面稳健，政策修复有望加强对产业的信心，目前估值水平仍处低位。同时，预计24年AI产业仍将持续进化，游戏行业有望进一步受益于AIGC视频、AI模拟和建模、MR等新技术的发展，关注下周GTC和GDC等世界级大会上AI领域的进展，作为板块催化剂。关注标的：【腾讯】、【网易】、【心动】等港股和【完美世界】、【三七互娱】、【恺英网络】、【神州泰岳】、【巨人网络】、【盛络】、【掌趣科技】、【世纪华通】、【游族网络】、【吉比特】、【昆仑万维】、【姚记科技】、【紫天科技】、【电魂网络】、【冰川网络】等。
AI视频：Sora、Pika、Claude3等模型不断创新，后续英伟达GTC大会、GPT4.5持续催化，24年多模态AI应用端落地有望加速。重点关注：【美图公司】、【上海电影】、【中文在线】、【引力传媒】等。
教育出版：《校外培训管理条例（征求意见稿）》促进教培市场健康发展，AI+教育融合应用进入落地期，出版公司兼具内容、渠道、资金优势，快速打造第二成长曲线。相关标的：【中原传媒】、【南方传媒】、【皖新传媒】、【世纪天鸿】、【时代出版】等。
影视：春节档符合预期，3月份淡季不淡，全年影视行业健康增长奠定基调。相关标的：【猫眼娱乐】、【阅文集团】、【中国电影】（进口片触底反弹潜力）。
本文来源：水晶球财经博主-桥豆麻袋
