智通港股解盘 | 盘中急拉只是虚晃一枪 查处量化压制情绪

【解剖大盘】

这种行情实在让人窒息，A股出现大面积跌停。据说又在查量化，每次查处市场就遭殃，活跃资金全部被闷，但也并不意味着资金就会往机构持仓走，结果就是引发恐慌。港股这边今天盘中拉升了一下，但很快也熄火，收盘跌0.48%。

没有利好本来就很艰难，加上外部又在搞事。当地时间周一(16日)，欧盟理事会发布公报表示，欧盟通过了第15轮对俄罗斯制裁措施。据报道，这份新的“一揽子”制裁措施中，以所谓“为俄罗斯提供军事物资”等为由，在制裁名单中新增了84个实体和个人，其中包括7个中国实体和个人。这是欧盟首次对中国实体和个人实施“全面制裁”，包括旅行禁令、资产冻结和禁止提供资金资源等措施。这是欧盟准备给向华盛顿交“投名状”的节奏吗？对此，外交部发言人林剑表示，对欧盟无理制裁中国企业表示强烈不满，坚决反对。

美国方面，12月16日报道称，美国当选总统特朗普的过渡团队正建议“全面改革”拜登政府的电动汽车产业链相关政策，不仅取消对电动汽车和充电桩的补贴，还计划升级对来自中国的汽车、汽车零部件和电池材料的围堵。说实话，这个消息影响对我们真不大，只是心理压力会大一些，持续保持高压状态。汽车股该涨的继续涨，如在俄罗斯有业务的长城汽车(02333)涨超3%，比亚迪股份(01211)在欧洲、南美洲、东南亚有布局的涨1.68%。

一边制裁，另一边又抛出橄榄枝。新华社华盛顿12月16日电，美国当选总统特朗普16日说，美中两国联手可以解决世界上所有问题。这是特朗普当天在佛罗里达州海湖庄园举行记者会时作出的上述表态。这种说法看上去像是在缓和关系，但从特朗普多变的性格来看，市场认为是在打嘴炮，因此今天盘中突然拉升一下之后，很快又回归常态，尾市继续走弱。

不过，特朗普16日在佛罗里达州海湖庄园会见了TikTok首席执行官周受资。特朗普在当天举行的记者会上说，“我们会研究一下关于TikTok的事情，你知道，我对TikTok有好感”。这倒是一个好消息，希望特朗普能遵守自己的承诺，能在明年1月19日之前解除禁令。原则上来说，即便最高法院裁定维持原判，但特朗普可以通过国会也可以解除，就看愿不愿意这么做了，估计其中也需要利益交换。

今天市场乏善可陈，近期热门板块都遭遇滑铁卢，包括AI类的阅文集团(00772)等都跌超7%，连昨日高息类都没有持续，除了电信类，详见板块聚焦。

巨头阿里巴巴(09988)也在剥离非核心资产。今天公告，公司与另一名少数股东同意将银泰100%的股权出售给由雅戈尔集团和银泰管理团队成员组成的购买方财团。阿里巴巴目前持有银泰约99%的股权，银泰出售的所得款项总额约为人民币74亿元。阿里巴巴预计因出售银泰而录得的亏损约为人民币93亿元。

按照这个态势，传统的实体零售业务接下来也会被出售，如12月智通金股的高鑫零售(06808)：于本公告日期，据阿里巴巴集团所告知，除若干保密安排外，吉鑫控股有限公司、淘宝中国控股有限公司及New Retail Strategic Opportunities Investments 1 Limited与有意要约人就可能要约的讨论尚未达成任何协议或交易。近期该股走势相当坚挺，估计都在等最后达成协议。

有朦胧收购题材的海昌海洋公园(02255)今天再度活跃，尾市被资金拉涨超10%，前面也说了，公司要么被收购，要么拿到新的资金，不管哪种对公司而言都是续命的稻草。

国家移民管理局12月17日发布公告，将过境免签外国人在境内停留时间延长至240小时(10天)，并新增21个口岸作为过境免签人员出入境口岸，进一步扩大停留活动区域。众多外国游客通过同程旅行(00780)及旗下国际旅行预订平台HopeGoo 来关注和预订入境机票、酒店等产品。消息公布一小时内，海外游客搜索国内酒店和入境机票的搜索热度，较前日同一时段上涨87%。新年对外国游客具有较高的吸引力，海外游客预订元旦前后入住的酒店预订热度，较前日同一时段上涨超过5倍。同程旅行(00780)今天涨3.78%。

全球旅游市场显著回暖，将带动旅行箱需求回升。分地区来看，亚太地区受益于快速回复的旅游市场，相应的行李箱市场规模增速最快，其中中国为主要市场，23年行李箱CR5为17.6%，相比北美等地区品牌集中度较低，本土白牌占比较大，市场份额有待进一步提升。新秀丽(01910)及运动服饰经销商滔博(06110)均表现不错。

中兴通讯今天出现异动，A股早盘一度涨停。有消息称，字节跳动豆包模型要内嵌手机，字节跳动可能与中兴通讯合作，之后不排除成立一个新的品牌。豆包相关负责人回应表示，消息不实。豆包大模型已经和许多手机有了深度合作，但并没有和中兴通讯探讨过成立新品牌可能性，芯片也没有相关的合作。字节旗下豆包否认与中兴合作成立新品牌，消息澄清后港股中兴通讯(00763)有所回落涨4.64%，不过，其5G方向依然值得期待。

在工信部举行的“标准提升引领原材料工业优化升级大力推进新型工业化”新闻发布会上，工业和信息化部原材料工业司司长常国武表示，工信部正在会同有关方面组织修订钢铁产能的置换办法，促进行业组织结构布局结构优化和减量提质发展。同时将组织开展钢铁行业“十五五”发展规划研究，全面分析钢铁行业发展面临的新形势。产能消减有利于价格的稳定，马鞍山钢铁(00323)涨3.79%。

【板块聚焦】

近日在中国5G发展大会上，工信部相关负责人介绍，截至今年10月底，中国5G基站总数已达414.1万个，每万人拥有5G基站29个，提前完成“十四五”发展目标。在国内，5G技术产业已构筑起涵盖通信芯片、终端、基站设备、设施仪表的完整产业链。在B端，智能制造、智慧港口、远程医疗、远程教育等场景，彰显了5G的更大价值。

中国信通院等机构数据测算，5G商用五年来，直接带动经济总产出约5.6万亿元，间接带动约14万亿元。2023年，中国以5G为代表的移动生态系统，创造约800万个就业岗位。5G商用迈向纵深，更多场景、更多需求和更多痛点出现，推动着通信网络继续向前演进，5G-A正是在这样的背景下成为确定性方向。

中兴通讯(00763)展示了5G-A十大创新产品和方案，推动技术商用落地；在运营商侧，截至目前，中国移动(00941)的5G-A商用城市已超过300个；中国电信(00728)已在上海、广东深圳发布了5G-A套餐；中国联通(00762)已在广东佛山建成空域连续覆盖的5G-A试点网络。

【个股掘金】

新秀丽(01910)：旅行箱需求有望受益回升 市场份额稳步提升

全球旅游市场显著回暖，将带动旅行箱需求回升。近期，公司持续斥资回购股份。新秀丽前9月销售净额为26.46亿美元，同比减少3.2%；净利润2.36亿美元，同比减少7.5%。

点评：公司三季度表现不及预期，但管理层表示四季度至今已较三季度出现好转。新秀丽集团包括旗下多品牌占全球旅行箱市场18%份额，龙头地位稳固。公司旗下经营新秀丽、Tumi及American Tourister等多个自有品牌，覆盖高中低端市场的消费群。

通过全球化布局，公司市场份额稳步提升，于去年公司在全球行李箱包市场的市占率为3.8%，仅次于LV及开云集团，预计新秀丽未来将受惠于多品牌协同发展，市占率有望稳步提升。新秀丽先后收购了法国时尚行李箱品牌Lipault、美国第二大手机壳品牌Speck、户外及探险背包品牌Gregory、意大利箱包品牌Chic Accent、高端商务箱包品牌Tumi和美国最大、全球顶尖的箱包购物网站eBags。

分品牌和渠道来看，于2024年上半年，Tumi品牌的销售净额增长0.3%，而American Tourister品牌的销售净额则轻微下降0.9%；公司直接面向消费者渠道的销售净额增长4.7%，占2024年上半年总销售净额的38.1%，而2023年上半年则占37.7%。

2024年上半年，公司毛利率由去年同期的58.8%上升至60.2%，创上半年纪录，所有地区均有所改善。自8月以来，新秀丽频频回购，仅在10月就已花费约2亿港元进行回购。公司继续推进美股上市。