定义中国AI投资新坐标！全市场首只创业板人工智能ETF今日开创上市

中国AI产业最新权威统计数据来了！据中国互联网络信息中心最新发布的《生成式人工智能应用发展报告（2024）》统计，截至2024年6月末，我国生成式AI产品用户规模已达2.3亿人；截至目前，我国共有309个生成式AI产品完成备案，我国AI核心产业规模已接近6000亿元，AI产业体系相关企业已超4500家，其产业链已覆盖芯片、算法、数据、平台、应用等上下游关键环节。据2024年11月国内AI产品榜，字节跳动的豆包、百度的文小言、月之暗面的kimi等三大国产AI工具APP最新月活均已超千万。百度文心大模型截至今年11月初日均调用量也已超过15亿。这又一次将引领“第四次工业革命”的中国AI产业推到了全球科技巅峰热战的风口浪尖。

AI龙头：引领第四次工业革命

人工智能（AI）已被诸多顶级科学家和专业机构定义为引领人类步入第四次工业革命的龙头力量，其将作为新一代信息技术产业中的核心产业，成为引领新一轮科技革命和产业创新的关键驱动力。我国“十三五”规划到“十四五”规划均将发展人工智能产业定位为国家战略，且我国对人工智能产业的发展规划已完成了从重视发展技术到促进产业深度融合的变化。

我国“十四五”规划更是明确提出人工智能产业发展需“加快推进基础理论、基础算法、装备材料等研发突破与迭代应用”。我国2024年政府工作报告在深入推进数字经济创新发展方面，重点提到深化大数据、人工智能（AI）等研发应用，开展“人工智能+”行动，打造具有国际竞争力的数字产业集群。这是“人工智能+”首次被写入我国政府工作报告。

从投资全景图来看，AI（大模型）产业链投资全景图分为上游（硬件算力）、中游（软件模型）、下游（落地应用）。上游主要包括算力和数据、中游主要是大模型技术（即软件服务）和数据服务，应用层主要分为应用产品和应用场景。据中信证券测算，2025年全球AI算力芯片市场规模或接近3000亿美元，服务器市场规模或达到6000亿美元以上；据中研网市场调研数据，全球大模型市场规模预计未来6年CAGR近50%，到2028年预测规模达1095亿美元，人工智能全产业链规模预计将超万亿美元。

创业板新力量：中国AI投资新坐标

更为重要的是，这次工业革命的爆发速度可能将超越所有人的想象极限。国内AI大模型产业当前呈现活力蓬勃的超预期发展，国内在开源模型的能力加持下已推出了多个自研的千亿级别的大模型，而三大国产AI工具APP最新月活数据均已超千万。据2024年11月国内AI产品榜，月活TOP3分别为字节跳动的豆包（居全球总榜第二）、百度的文小言、月之暗面的kimi，其月活已均超千万。百度亦高调宣布，百度文心大模型截至今年11月初日均调用量已经超过15亿，相较一年前首次披露的5000万次，增长约30倍。马云在12月8日蚂蚁集团成立20周年现场发言时亦表示，“从今天来看，未来20年的AI时代能带来的改变会超出所有人的想象，因为AI会是一个更加伟大的时代。”

创业板人工智能指数优选存算和网络设备、数据和软件服务、场景应用等人工智能相关领域中的50家创业板龙头上市公司。相较同类主题指数而言，该指数的重要特点是聚焦以AI为主业的公司，其对于应用领域的个股权重上限设置为2%，对于存算和网络设备、数据和软件服务领域的个股权重上限设置为10%，有效降低了与AI主题相关性较低的个股持仓占比。

根据深证信息，截至2024年11月末，创业板人工智能指数前十大重仓股分别为新易盛、中际旭创、软通动力、天孚通信、同花顺、润和软件、景嘉微、网宿科技、北京君正、中科创达，合计权重为46.31%。其持股组合中，国内光模块龙头“易中天”（新易盛、中际旭创、天孚通信）持股权重合计达19.73%。

相比科创人工智能指数，创业板人工智能成份股数量更多，其单个成份股的中位数和平均数也更高、中等市值股票（100-500亿元）占比较高。较高的指数市值，为跟踪该指数的ETF产品提供了更多的投资运作容量。

星光熠熠：历史业绩领跑+市场估值合理

创业板人工智能指数在数据和软件服务、存算和网络设备及应用三大主题上覆盖全面、数量及权重分布都较为均衡、且其更为聚焦AI主业的指数设计，令其历史业绩表现较为出色。

2023年以来，创业板人工智能指数收益显著跑赢同类主题指数。Wind统计数据显示，2023.1.1-2024.11.30期间，创业板人工智能指数累计涨幅为105.41%，同期中证人工智能主题指数、科创AI指数累计涨幅分别为33.13%、43.58%。

2019年以来，创业板人工智能指数收益亦显著跑赢创业板宽基指数，且最大回撤相对更小。Wind数据显示，2019.1.1-2024.11.30期间，创业板人工智能指数累计涨幅为188.41%，同期创业板指、创业成长指数累计涨幅分别为77.85%、100.25%；同期间创业板人工智能指数最大回撤为-48.35%，同期创业板指、创业成长指数最大回撤分别为-57.05%、-59.65%。经过今年以来的阶段性调整，截至2024年11月14日，创业板人工智能指数市盈率（PE）位于过去五年51.3%的分位数，处于相对合理区间。 ‍‍‍‍

华宝多元化“硬科技”ETF矩阵卓然成型

华宝基金于2021年至2023年期间连续3年三届蝉联《上海证券报》评选的“金基金·被动投资基金管理公司奖”。华宝基金旗下丰富多元的“硬科技”ETF产品矩阵，亦为投资者把握创业板、科创板的科技股投资机会提供了便利。目前，投资者开通创业板、科创板投资权限，需要至少2年投资经验，且需满足开通前20个交易日日均资产分别不低于人民币10万元、50万元。而持有创业板、科创板个股的ETF投资门槛相对较低，最小投资单位仅为100份，按当前价格计算，只需不到百元即可开始投资，且其交易像买卖股票一样灵活便捷。

特别提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。

注：“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。

数据来源：Wind，创业板人工智能指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11，创业板人工智能指数2019-2023年年度涨跌幅分别为：51.87%、20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。

2023年8月17日，在《上海证券报》举办的第二十届“金基金”奖评选中，华宝基金管理有限公司荣获“金基金 ž 被动投资基金管理公司奖”。2022年11月14日，在《上海证券报》举办的第十九届“金基金”奖评选中，华宝基金管理有限公司荣获“金基金 ž 被动投资基金管理公司奖”。2021年7月13日，在《上海证券报》举办的第十八届“金基金”奖评选中，华宝基金管理有限公司荣获“金基金·被动投资基金管理公司奖”。

以上基金由华宝基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注销售机构出具的适当性意见，并以其匹配结果为准，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对以上基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。以上基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对以上基金业绩表现的保证。基金有风险，投资须谨慎！（CIS）