捷信在中国落幕，在其他多国也“命运多舛”

相信大家已经看到了上周五（2024年12月20日）的新闻，天津银行发布公告——

与广州晶东贸易有限公司、网银在线(北京)商务服务有限公司、中国对外经济贸易信托有限公司、天津经济技术开发区国有资产经营有限公司、HomeCreditN.V.、捷信消金签订协议，据此，天津银行将出资人民币5亿元，投资捷信消金。

根据工作安排，通过先减资、后引进战略投资者增资等股权重组方式，将捷信消金的注册资本从人民币70亿元调整至人民币50亿元。

股权重组以后的捷信消费金融股权：

广州晶东贸易有限公司、网银在线(北京)商务服务有限公司、中国对外经济贸易信托有限公司、天津经济技术开发区国有资产经营有限公司、天津银行股份有限公司、Home Credit N.V.分别持股50%、15%、12%、11%、10%、2%。

因为广州晶东贸易有限公司、网银在线(北京)商务服务有限公司的股权穿透来看，都由京东集团持股。

也就是说京东集团持有新的捷信消费金融65%的股权，成为新的捷信消费金融大股东。

这也意味着捷信这家老牌全球消费金融公司，并且一度曾经是中国消费金融一哥的消费金融公司，在中国的业务正式落幕。

捷信在中国：从辉煌到落幕

如捷信集团官网所述，捷信在2007年进入中国，彼时成立了深圳捷信信驰咨询有限公司，开始开展POS贷款业务，这是捷信在中国最早的运营主体。

后来2010年，中国消费金融试点工作启动，捷信消费金融正式成立。

捷信集团成为在中国首批获得消费金融牌照的公司，也是唯一一家全外资持股的消费金融公司。

此后捷信消费金融基本就代表了捷信在中国的业务。

捷信消费金融的业务以及在中国的发展脉络，相信大家都已经很熟悉了。最早提供3C分期为主的商品贷款，后来扩展到消费贷款、信用卡/循环贷款及其他产品。

捷信消费金融巅峰时期应该在2017-2019年期间。

2017年，捷信消费金融业务覆盖全国 29 个省份，312 个城市，拥有合作销售点逾 23.75 万个，员工超 7.3 万人。

2017年末，捷信消费金融资产总额 达到878.88 亿元。

2018年末，捷信消费金融合作销售点逾25.33万个，员工约 4.42 万人，资产总额990.75 亿元。

当年捷信消费金融营收超过百亿，达到182亿，也是唯一一家营收百亿的持牌消费金融公司。

捷信在中国是真的有辉煌过。

2019年，捷信消费金融资产规模突破千亿元，达到1045.36亿元。并且拥有合作商户29.06万家，员工约 3.67万人。当年营收营收170亿，净利润11.4亿，排在招联之后。

没想到再看5年后的今天，资产规模破千亿的持牌消费金融公司也只有2个——2024年上半年的数据，仅有蚂蚁消费金融、招联消费金融资产规模超千亿，分别达2716亿元、1578亿元。

2019年，捷信还在港交所递交了招股书，不过后来其上市工作没有继续推进。

自2019年以后，捷信消费金融业务就开始走下坡路。

捷信消费金融的落寞其实有很多原因：2020年初突发的疫情冲击，无数行业受到影响，消费金融行业当然不例外，尤其是以线下模式为主的公司，更难抵御这场风暴的来临。

2020年，捷信消费金融营收112.32亿元，比上一年下降35.15%。

也有一些分析认为，或许即使没有出现疫情，捷信这种主打依靠大量人力拓展业务的线下场景分期类消费金融公司也会在快速增长的线上现金贷业务浪潮中被逐渐淘汰。

2020年后，陆续有捷信消费金融裁员、只留催收岗位、转卖不良资产包、寻找新的股东的信息传出。

直到最近的天津银行公告：天津银行和京东旗下的公司，以及外贸信托等共同投资捷信消费金融。这也意味着，捷信集团在中国的业务正式落幕。

捷信在其他国家：“卖卖卖”

捷信成立于1997年，总部在捷克共和国布拉格。

据捷信当时递交的招股书，捷信在9个国家开展业务。

除了中国，捷信还在印度、印尼、越南、菲律宾、捷克共和国及斯洛伐克持有消费金融牌照，此外，也在俄罗斯、哈萨克斯坦及捷克持有银行牌照。

而捷信的股东PPF集团在25个国家开展业务，投资多个行业，包括金融服务、电信、媒体、生物技术、房地产和工程。

PPF集团的影响力从欧洲到北美和整个亚洲。该集团拥有价值422亿欧元的资产，在全球拥有78,000名员工（2021年12月31日）。

按照时间顺序来看，捷信进入其他国家的时间：

2005年在哈萨克斯坦运营；

2007年在中国运营；

2009年在越南运营，获得当地消费者金融许可证，并成立了PPF越南金融有限公司；

2012年，收购Rajshree Auto Finance Private Ltd后在印度开始运营；

2013年，与当地合作伙伴PT SL TRIO建立合资企业后，在印度尼西亚开展业务。这是Home Credit历史上的第一家合资企业。

2013年，通过与当地合作伙伴FILCOMMERCE HOLDINGS, INC.的合资企业在菲律宾开展业务。

看起来，捷信在全球布局众多。

但最近几年，捷信在这些国家的发展，似乎也“步履维艰”，如同中国业务一样，开始全面出售。

（1）捷信印度：卖

据今年5月的消息，捷信打算将其100%的Home Credit India Finance Private Limited（“Home Credit India”），也就是印度业务出售给由印度企业集团TVS Holdings Limited（“TVS Holdings”）领导的一组投资者。

TVS Holdings将收购Home Credit India 80.7%的股份；Premji Invest预计将持有约10.8%的股份，其他各种少数投资者将持有约8.5%的业务份额。该交易须经印度监管部门批准，预计将在2024年底前完成。

根据交易条款，Home Credit Group将出售其印度资产，总价约为8000万欧元（约6亿人民币）。

完成这笔交易后，Home Credit Group将退出印度市场的金融服务部门。

捷信是2012年进军印度的，在印度拥有约3,800名员工，业务遍及印度625个城市。拥有超过50,000个销售点（PoS），客户群超过1600万。

（2）捷信越南：卖

今年2月消息，捷信将其Home Credit Vietnam业务出售给The Siam Commercial Bank Public Company Limited (“SCB”)，这个交易完成须经越南和泰国的监管部门批准。

SCBX是SCB的母公司，也是泰国领先的金融科技集团之一。按总资产计算，SCB是泰国第四大银行。

这个交易对价约为8亿欧元（约合人民币61亿元），预计交易将于2025年上半年完成。

捷信在2009年进军越南，主要提供：（1）POS贷款（摩托车、家用电器、电子产品、家具等）、（2）现金贷款；（3）循环贷款。

经过10多年发展，在越南消费金融市场排名第二，约占总市场的14%市场份额。拥有近6000名员工，为全国1500万客户提供服务。

（3）捷信印度尼西亚：卖

2023年10月，捷信宣布完成将其印度尼西亚业务转让给由泰国领先的金融机构Krungsri(Bank of Ayudhya Public Company Limited)牵头的三菱日联金融集团所属公司财团。

所有监管条件均已满足，相关批准已获得。交易现已完成。

三菱日联金融集团（Mitsubishi UFJ Financial Group）是世界领先的金融集团之一，总部位于东京，拥有超过360年的历史，在50多个国家拥有约2400个网点。该集团拥有约17万名员工，提供商业银行、信托银行、证券、信用卡、消费金融、资产管理和租赁等服务。

Krungsri (Bank of Ayudhya PCL and its group companies)是泰国在资产、贷款和存款方面排名第五的金融集团，也是泰国六家国内系统性重要银行之一，在该国拥有77年的历史。

捷信印尼业务于2013年推出，发展10年，已向约500万客户贷款，拥有约1100万注册移动应用程序用户。

（4）捷信菲律宾：卖

2023年6月，捷信宣布已经将其菲律宾业务出售给日本三菱日联金融集团（“MUFG”）组成的财团。

该财团由泰国领先机构Krungsri银行领导。这笔交易约4.06亿欧元（约合30亿人民币），Krungsri和MUFG银行将分别购买75%和25%的捷信菲律宾业务。

捷信2013年进入菲律宾，运营10年，在菲律宾将分销网络扩大到全国超过15,000家商店。雇佣了4万多名员工。有超过1000万菲律宾人使用了Home Credit应用程序，在2023年过去的三年里，为400多万部手机购买者提供了资金。

值得一提的是，最近，菲律宾的信安银行Security Bank Corp.在相关文件中表示，已与日本三菱日联银行(MUFG Bank Ltd.) 达成协议，购买其持有的菲律宾捷信营运商25% 的股份。信安银行表示，总部位于泰国的 Krungsri（大城银行 PCL 及其业务部门）将继续成为捷信菲律宾的大股东，持有 75% 股份。

（5）捷信俄罗斯：卖

2022年5月，PPF和捷信集团宣布出售其在俄罗斯Home Credit&Finance Bank(HCFB)的100%所有权股份，包括其他子公司。

HCFB的完全所有权控制权已被一群个人投资者接管。剩余的49.5%的股份现已剥离。

此前，该银行的新股东早些时候收购了HCFB 50.5%的股份，当时他们已经完全控制了该银行的管理层。PPF和Home Credit Group从俄罗斯银行市场撤资。

整个交易——完全符合俄罗斯当前的监管要求

在2022年5月时，PPF和Home Credit就宣布宣布签署一项协议，将其俄罗斯银行资产和子公司出售给Ivan Tyryshkin领导的一群个人投资者。

Ivan Tyryshkin是RTS证券交易所的首席执行官，在形成俄罗斯现代金融市场的基础方面发挥了重要作用。Ivan投资并扩大了俄罗斯一些著名的金融科技公司，是SPB Exchange的创始人之一，现在是其董事会主席和最大的股东之一。SPB Exchange是该地区领先的公开交易金融科技平台之一。

早在2002年捷信就进入俄罗斯了。

2020年时，捷信在俄罗斯的银行HOME CREDIT BANK和VK PAY推出了分期付款服务，用户可以贷款高达30万卢布（约合人民币2.18万元），确切金额由银行决定。如果在四个月内偿还贷款，将不收取额外费用。贷款的期限可以延长。

捷信还曾在一些十分小众的国家，比如白俄罗斯等开展业务，但在后来的资料中少有披露这些地区的业务进展。

复盘到这里，当年其招股书中披露在全球开展业务的9个国家，目前至少已经有4个国家的业务已经出售，加上俄罗斯的银行业务也已经出售。

目前，其官网显示业务有在全球6个国家运营。

有趣的是，细数捷信离开的这些国家，现在却都挤满了中国互金从业者的身影。

不管如何，可以确定的是——最近几年，捷信集团在全球范围内的业务都受到了极大的挑战。

这其中的原因，或许有来自各个国家越来越严格的监管压力，以及同业竞争加剧，亦或者与捷信集团自身的业务模式以及战略规划有关。

诚然，我们也不否认捷信曾经带给中国消费金融市场很多经验，并为中国消费金融行业输送了大量人才。

但，旧王终已落幕，仍然存在于市场的主角们必须汲取前车之鉴，以创新和适应力为剑盾，方能在激烈的市场竞争中谋求新生。

本文来自微信公众号“一只互金鹅”，作者：小慧吖，36氪经授权发布。