超级富豪家族也“焦虑”，19.4万亿美元该怎么传承

‍2024年是一个充满不确定性的一年，在地缘政治紧张、技术进步、许多主要经济体的选举以及不可预测的利率环境的背景下，富裕家族的主要关注点仍然坚定不移：驾驭全球动态的复杂性，以确保家族财富保值增值及成功传承。

近期，瑞士宝盛和普华永道联合发布了《2024家族晴雨表》。据悉，该报告调查了来自欧洲、亚洲、中东和拉丁美洲的1800多名内部和外部家族专家。

调研显示，未来几年将有约19.4万亿美元易手给子孙后代。在保存和增加家族财富方面，代际财富传承和继承计划是富裕家族最关心的话题。这强调了家族平稳的财富过渡对于维护家族遗产和防止潜在冲突的重要性。本文，家办新智点精选了该报告超富家族重点关注的九大事项，希望对你有所启发。

代际财富转移是全球家族的优先事项

《2024年家族晴雨表》调查显示，代际财富转移是全球家族的优先事项，富裕家族的首要任务是确保财富成功实现代际传承，并实现财富保值的长期目标。

据普华永道此前的研究表明，家族财富向第三代转移的成功率仅为12%。换言之，在近90%的情况下，财富通常会在第二代之后消失。鉴于此，家族越来越注重保护其财富免受波动和不确定性的影响。

一、代际财富转移和继任计划是全球家族的优先事项

这一普遍关注表明，全球家族都深切关注如何确保家族企业领导层和财富顺利过渡到新一代。由于家族企业通常在区域经济中发挥着重要作用，对继任计划的重视反映了一种积极主动的方式来保障家族企业的未来。

值得注意的是，当今富裕家族的国际化性质——家族成员、资产和商业利益通常遍布全球，这要求家族制定一个连贯的计划来应对跨司法管辖区的挑战。

在拉丁美洲和欧洲，财富所有者倾向于更公开地谈论代际财富转移，而在中东和亚洲，财富转移安排的讨论较少。这表明，虽然大多数受访家族仍需要提高财富传承的清晰度和沟通能力。

二、税收

在社会话题方面，调研结果显示，大多数地区的超富家族都更加重视税收。它是欧洲、亚洲和拉丁美洲超富家族最受关注的问题，也是中东超富家族的第二大优先事项，这凸显了其广泛的全球重要性。

近年来，世界一些主要经济体的政治紧张局势和政府更迭意味着，税收变化和法规对富裕家族至关重要。

三、个人和家族的成长机会

超富家族对于个人和家族成长机会的关注，凸显了对促进家族内部个人和职业发展，以及探索新的成长和扩张机会的兴趣日益浓厚。

今年的调研结果表明，对新一代进行财富教育计划是富裕家族的重要优先事项。通过教育继承人如何管理财富，家族可以降低财富在一代人之后消散的风险。

从地区偏好来看，欧洲和拉丁美洲更倾向于在专业顾问的参与下举行家族会议，并更加重视财富教育，为新一代做好管理家族财富的准备。家族通过外部专业知识和结构化教育可以促进个人和家族的成长机会。通过聘请顾问，家族可以获得宝贵的见解和策略，促进个人发展和财务敏锐度，确保下一代做好守护和增加家族财富的准备。

相比之下，中东和亚洲略微倾向于在没有第三方参与的情况下举行家族会议，更倾向于让新一代参与投资决策，以此作为准备接收家族财富的手段。

在所有地区，家族在培养家族新一代财富继承人方面，最重要的措施是让他们参与家族和商业决策（23%），其次是财富教育（17%）和参与投资决策（17%）。

四、不同地区对家族治理的重视程度不同

强大的家族治理框架和教育对于保护家族财富至关重要。研究表明，在60%的案例中，缺乏沟通和信任是财富转移失败的主要原因，而在25%的案例中，主要原因是继承人的准备不足。

在大多数地区，富裕客户倾向于采用专业化的做法和治理结构，以确保长期的财富保值和增长。尽管大多数富裕家族的治理结构专业化程度很高，但仍然依赖偶尔讨论的非正式框架。

调研显示，只有30%的家族已经完全建立了包括投资委员会和明确界定的角色在内的治理框架。家族对非正式结构的持续依赖凸显了更强大和正式治理机制的必要性。

五、政治稳定是亚洲、中东，尤其是拉丁美洲家族的主要关注点

这反映了全球富裕家族普遍担心民族主义、政治两极分化和经济结构分化等问题的影响。全球经济正在分裂成不同的集团，这些集团正在重塑不同司法管辖区之间的互动，对于家族资产配置的影响更为广泛。

这种担忧的另一个结果是地缘政治多元化成为超富家族今年关注最高的话题之一。政治稳定和人身安全在世界某些地区也变得突出，表明了资产保护者普遍的心态。

财富代际传承的四大要点

超富家族需要与新一代更多地参与讨论家族财富的未来。家族的长辈自然会试图向继承人灌输信念、原则和道德标准，以指导家族行为。调查显示，富裕家族的价值观和优先事项大多一致。

与此同时，研究结果显示，财富转移过程的透明度仅为中等水平。所有地区的财富所有者，尤其是亚洲和中东地区的财富所有者，似乎都不愿意公开与他们的未来继承人讨论他们可能继承的财富数额，以及这些财富继承人如何制定管理财富的策略。

此外，研究发现，在所有地区，只有6%的财富继承人积极参与家族财富管理的讨论，这表明感知和实践之间存在一些不匹配。

一、讨论的障碍

为什么一个家族的长辈不愿与下一代成员公开讨论他们的财富？今年家族晴雨表调查的参与者反馈因素包括，例如不想过早让孩子参与、文化障碍、现有的代际差异，以及对下一代抱负和职业道德产生负面影响的担忧。与前几年一样，许多富裕家族同样担忧财富转移挑战的复杂性和多面性。

瑞士宝盛财富规划主要客户和家族办公室服务主管María Eugenia Mosquera表示：“鉴于当今财富的国际化，家族成员居住在不同的司法管辖区并在不同的国家持有不同类型的资产，财富规划极其重要。在这些情况下，简单的讨论或遗嘱可能不足以满足所有家族需求。”

二、常见的担忧

最重要的是，今年的调查结果表明，正是危及家族共识、打破现状的前景，导致了财富所有者不愿与下一代成员讨论他们的财富。在所有地区，阻碍家族进行财富转移讨论的最常见担忧（46%）是这可能会导致家族冲突。

“关于继承或资产分配的讨论往往与情感问题有关，因此尽早让第三方顾问参与进来有助于使这一过程更加结构化和客观”，瑞士宝盛瑞士和德国财富规划主管 Silke Mies表示。“通过寻求专业人士的帮助来讨论如何将财富从一代传给下一代，家族大大提高了避免冲突的机会，这既确保新一代了解他们的长辈对家族财富的愿景，又帮助他们发展自己的愿景。”

三、家族所有者和继承者的双向沟通

对于家族而言，推迟讨论财富转移的一个重大缺点是错失了这些讨论提供的教育机会。年复一年，调查表明教育对富裕家族的重要性。在今年的调研结果中，财富教育是55%富裕家族的主要优先事项。

在这种情况下，教育通常意味着让新一代成员了解家族财富的目的和管理，并掌握确保成功管理家族财富的策略。但是，值得信赖的顾问可以让两代人之间的讨论顺利进行的另一种方式是确保学习是双向的——不仅是从年长的家族成员到年轻的家族成员，反之亦然。根据经验，家族的老一代可以从年轻一代那里学到许多现代财富管理策略和观点。

“家族财富的所有者和继承者往往有不同的目标和期望，通过倾听彼此的观点并尊重彼此的见解，双方可以理解财富决策背后的顾虑、价值观和意图”，瑞士宝盛国际财富规划主管Marco Sella-Rolando说。“这促进了家族成员之间的信任和理解。”

以新技术的整合为例：年轻一代的家族成员通常使用数字银行和金融应用程序来跟踪他们的支出、预算和投资，同时他们也对加密货币和底层区块链技术的新投资机会有充分的了解。他们更愿意投资于优先考虑ESG的公司，这也带来了多元化和风险管理优势，以及与不断变化的市场和监管趋势保持一致。

从这个意义上说，虽然家族新一代成员可以从老一辈人的经验中受益，但家族中的长辈应该与专业顾问合作，确保他们系统地汲取年轻家族成员的知识，从而提高他们的财富管理实践，适应新的金融现实，并有可能改善家族的整体财务状况。毕竟，共同学习的家族才能共同成长。

在家族面临的日益复杂和快速变化的金融环境的背景下，没有哪一代人可以坚定地声称自己是财富管理方面的最终权威。富裕家族与值得信赖的顾问合作很重要，以确保财富创造者的来之不易的经验和年轻人的新见解都被审慎地融入到家族的财富规划中，从而为家族所有年龄段的成员创造最佳利益。

四、女性越来越多地承担决策和分配家族财富的角色

在家族财富传承方面，大量财富将首先在同一代家族成员之间转移，然后再在几代人之间传承。因此，财富转移的相关讨论为支持女性加强财务自主权提供了机会。

研究表明，继承财富的女性亿万富翁数量有所增加。数据显示，2010-2023年期间，通过继承获得亿万富翁资格的女性数量是通过自力更生获得亿万富翁资格的女性数量的1.7倍。

女性越来越多地承担决策和分配家族财富的角色，尽早让她们参与财富转移讨论，可以让她们为未来的责任做好准备，确保她们在做出这些决定时知情并充满信心。让家族所有年龄段的女性参与这些讨论，还可以通过促进更开放的沟通并确保女性的意见和偏好得到考虑来改善家族治理。

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