会计顶刊论文动态-20240909~20240915
IT工作者的知识广度和差异化有利于提升薪资。若重视薪资或晋升，应注重广度；若重视工作安全性，应提升差异化。知识广度和差异化有利于减少性别差异。（https://doi.org/10.1287/isre.2022.0634）
前英属殖民地的非正式金融发展优于前法属殖民地，这是因为前英属殖民地保持了一种促进信息流动、支持私人执行和市场互动，推动强大法律文化的社会控制风格（https://doi.org/10.1287/mnsc.2023.01856）
IFRS相比中国GAAP生成的信息较不具有可比性，这种可比性差异与公允价值会计有关（https://doi.org/10.1111/jbfa.12835）
社交媒体上，空头文章包含的可验证内容相比多头文章更多，且引起的市场反应更大，这一现象与对买方、卖方分析师的研究结果相反（https://doi.org/10.1111/jbfa.12834）
会计准则的重大变更会导致量化投资基金相对主观基金落入劣势（https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2024.101740）
审计师存在算法厌恶，感知到的控制和个人特征会影响这种厌恶的程度（https://doi.org/10.1111/1911-3846.12974）
招聘广告中“规则破坏者”的术语倾向于吸引自恋的求职者（https://doi.org/10.1287/mnsc.2024.05254）
当鸡头不当凤尾：大学班级排名和未来职业发展（https://doi.org/10.1287/mnsc.2021.02988）
JBFA
How does audit quality affect firm innovation? Evidence from China
摘要： 现有基于美国的数据研究表明，高质量的审计可能会通过诱导管理层的短视行为阻碍公司创新，导致管理者牺牲创新活动。然而，我们通过研究中国这一主要新兴市场的公司创新情况，扩展了这一领域的研究。鉴于中国较为薄弱的制度环境，我们假设审计质量的提高可以通过增强企业的外部融资能力和促进管理者的创新努力来提升企业创新水平。与我们的预测一致，研究发现，由于审计师合并导致的“转向”四大会计师事务所（BigN）审计，审计质量的提高显著提升了企业创新的数量和质量。进一步分析表明，审计质量的提升通过增加外部融资和推动内部及外部创新投资对企业创新产生了积极影响。总体而言，研究结果表明，在法律环境较弱的主要经济体中，审计质量对企业的实际决策具有积极的治理作用。
链接： https://doi.org/10.1111/jbfa.12836
Top management team incentive dispersion and management earnings forecasts
摘要： 我们研究了高管团队（TMT）成员之间的薪酬绩效敏感度（PPS）差异是否会影响管理层的盈利预测（MEFs）。现有研究发现，TMT成员之间PPS的分散性会导致缺乏协调，并对公司产生重大影响。由于预测的发布是由TMT成员共同决定的，我们认为TMT成员之间PPS的差异会影响预测的发布。研究发现，当TMT成员之间的PPS分散性较高时，公司发布MEFs的可能性较低。此外，这些公司的预测也不那么乐观。最后，我们的分析表明，当首席执行官与其他高管之间的PPS差异较大或团队任期较短时，TMT成员PPS分散性对MEFs的影响更加显著。总体而言，我们的结果表明，TMT成员之间PPS的差异影响了公司的自愿披露行为。
链接： https://doi.org/10.1111/jbfa.12833
Verifiable content in social media stock-analysis articles: The long and short of it
摘要： 投资相关的社交媒体平台正在通过快速传播用户生成的意见和推荐，改变传统的中介格局，这也引发了人们对这些平台上信息可信度的担忧。我们研究了SeekingAlpha.com上的卖出推荐（空头文章）与买入推荐（多头文章）的内容可验证性差异。研究发现，空头文章包含的可验证内容比多头文章更多，且空头文章中的可验证内容比多头文章更能引发市场反应并更好地缓解收益率反转。这种不对称性与之前的研究相反，后者发现传统卖方分析师报告中的买入推荐往往伴随更多的内容可验证性。我们的结果在考虑作者效应等多种混淆因素后仍然稳健，且在散户持股比例较高的情况下更加显著。总体而言，我们的研究为投资者如何评估社交媒体平台上信息的可信度提供了新的证据。
链接： https://doi.org/10.1111/jbfa.12834
Does International Financial Reporting Standards adoption improve or impede comparability? New evidence from Chinese dual-class firms
摘要： 我们分析了一组独特的中国公司，以隔离会计准则对财务报告可比性和资本市场的影响。从2001年至2006年，这些公司由于其双重股权结构，同时维持两套财务报表：A股报表遵循中国公认会计原则（GAAP），而B股报表遵循国际财务报告准则（IFRS）。我们发现这两种会计准则在财务报告可比性上存在差异：IFRS相比中国GAAP生成的信息较不具有可比性。此外，我们还发现，这种可比性差异与公允价值会计有关，尤其是在公司治理较弱的情况下。
链接： https://doi.org/10.1111/jbfa.12835
Information acquisition and tax avoidance: Evidence from a natural experiment
摘要： 通过分析中国高铁服务的启动作为一个自然实验，我们识别出信息获取成本降低带来的正外部性：企业对税收规避的过度投资减少。具体来说，我们发现高铁线路开通后，外部人士进行的公司现场访问增加，企业的税收规避行为减少，进而提升了企业价值。另一个符合预期的结果是，我们记录到高铁线路引入对税收规避的影响主要集中在那些内部人表现出通过激进税收策略攫取租金倾向较高的企业。我们的研究结果表明，更高效的交通工具促进了现场访问和公司特定信息（特别是软信息）的获取。这种改进加强了外部监控，限制了内部人以所有股东作为剩余受益者的名义，通过税收规避行为积累私利的能力。
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ISR
Timely Quality Problem Resolution in Peer-Production Systems: The Impact of Bots, Policy Citations, and Contributor Experience
摘要： 尽管在线同行生产系统在生产高质量内容方面已被证明有效，但由于其开放参与的特性，它们容易受到持续的质量问题影响。一个关键问题是，这些问题应迅速解决，以防止低质量内容长时间存在。我们研究了两个控制机制（机器人和政策引用）、参与者数量（有无编辑该文章的先前经验）对Wikipedia上4,473个质量问题事件的清理时间的影响。我们将清理时间定义为在检测到文章中的质量问题后解决该问题所需的时间。通过使用加速失效时间模型，我们发现在质量问题事件期间编辑文章的机器人数量对清理时间没有影响；在事件期间引用政策来证明编辑的合理性与更长的清理时间相关；更多的贡献者（无论是否有编辑经验）则与更短的清理时间相关。此外，我们发现两个控制机制与不同类型贡献者数量之间的重要交互作用。当增加贡献者数量而文章中机器人数量较少时，清理时间的边际增加更大，且这种交互作用在没有编辑经验的贡献者数量增加时更为显著。此外，当增加贡献者数量（无论是否有经验）且伴随较少的政策引用时，清理时间的边际减少更大。总的来说，结果表明，作为控制机制的机器人和政策引用必须与贡献者数量及其编辑经验结合考虑。因此，单靠贡献者数量和经验不足以解释同行生产中的重要结果；还需要找到合适的控制机制和贡献者类型的组合，才能迅速解决质量问题。
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Omnificence or Differentiation? An Empirical Study of Knowledge Structure and Career Development of IT Workers
摘要： 随着信息技术（IT）在商业领域中的重要性日益增加，IT知识在劳动力市场需求方面的重要性已被广泛认可，无论是在行业层面还是公司层面。然而，关于IT工作者的劳动力供给方的研究却相对较少。这引发了一个挑战，即IT专业人员应该如何战略性地培养他们的IT知识结构，以实现可持续且高薪的职业发展道路。本文通过研究不同类型的IT知识结构对IT工作者薪资和工作保障的长期影响来弥补这一差距。我们理论化、定义并操作化了两个新的指标来描述IT工作者的知识结构。知识全能性衡量的是IT工作者自身知识结构的广度，而知识差异化评估的是其知识集与同行相比的不同程度。通过分析2000年至2016年的IT工作者广泛的职业数据，我们发现，较高水平的IT知识差异化或全能性通常能带来经济回报。然而，这一正相关关系并非单调，最有利的策略是达到适度的知识全能性和差异化。此外，我们的研究还揭示了另一个有趣的结果：若想提升薪资潜力或谋求更好的职位，应追求知识全能性，而若重视工作安全性，则应追求知识差异化。这与我们结合动态能力框架和无边界职业理论的结构化框架的理论推理相一致。此外，我们发现知识全能性和差异化均减少了劳动力市场中的性别差异，特别是女性从增加单位的知识全能性或差异化中分别获得了14.74%或1.38%的薪资增长。该研究对IT工作者、企业和政策制定者具有重要的管理启示，强调了战略性管理IT知识结构在帮助IT工作者在动态且竞争激烈的IT就业市场中取得成功的关键性。
链接： https://doi.org/10.1287/isre.2022.0634
JFE
Competition, Product Differentiation and Crises: Evidence from 18 Million Securitized Loans
摘要： RMBS（住房抵押贷款证券）赞助商在2008年金融危机前推动了证券化抵押贷款的新产品特性。通过使用对赞助商竞争的监管冲击，我们展示了证券化如何影响抵押贷款合同的设计，实证地揭示了从衍生证券（MBS）到基础资产（贷款）的产品差异化的独特反馈循环。在早期繁荣时期（2000–2004），优质MBS担保品的产品差异化上升速度快于非优质MBS，这是MBS赞助商在竞争加剧面前的战略选择。在非常高的竞争水平下，产品差异化瞄准了非优质（边际）借款人。我们开发了一个理论框架来解释这些实证发现。
链接： https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2024.103947
Pricing of sustainability-linked bonds
摘要： 我们研究了可持续发展挂钩债券（SLBs）的定价，其中现金流取决于债券发行人是否实现一个或多个环境、社会和治理（ESG）目标。投资者愿意接受1–2个基点的较低收益率以换取该债券的ESG标签，这提供了投资者关注环境影响的证据。此外，我们发现未能达到目标的平均概率为14%–39%，这表明公司设定的ESG目标较易实现。我们发现SLB市场是有效的：SLB的价格与潜在罚款的规模密切相关，没有错价的证据。最后，我们的研究结果表明，SLBs可作为对冲ESG风险的金融工具。
链接： https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2024.103944
Do personal taxes affect investment decisions and stock returns?
摘要： 本文研究了个人投资税对股票回报和公司财务决策的因果影响。我利用了2013年的一项立法变化，该立法首次允许在伦敦证券交易所的子市场——另类投资市场上市的股票被持有在免除资本利得税和股息税的投资账户中。通过差异中的差异方法，我发现，股票的超额回报率下降了与立法变更前的有效税率相当的幅度，且公司调整了资本结构，增加了股息、资本和劳动力的支出，这与传统的公司投资观点一致。
链接： https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2024.103927
Bank heterogeneity and financial stability
摘要： 我们提出了一个金融系统模型，其中银行个体易受挤兑影响，并通过火灾销售相互连接。银行内部和跨银行的战略互补性相互放大，使得银行风险的异质性成为塑造每个银行及整个系统脆弱性的关键因素。只要不同的银行是相互关联的，异质性的增加就会稳定所有银行。减少资产的共性、银行特定的披露，以及广泛的政策如资产购买和流动性要求都可以通过增加银行的异质性来增强稳定性。
链接： https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2024.103934
JAPP
The Impact of Stock Market Liberalization on Management Forecast Precision: Evidence from Mainland-Hong Kong Stock Connect Programs in China
摘要： 本研究考察了股市自由化对管理预测精确性的影响，特别是通过上海-香港和深圳-香港股票互联互通计划（统称为 MHKSCPs）。我们发现，在 MHKSCPs 实施后，管理预测在坏消息方面的精确度降低，而在好消息方面的精确度提高，导致整体预测精确度下降。影响机制包括诉讼风险、媒体和分析师的关注。结果在没有外国投资者的公司、具有较高专有成本的行业或较小的公司中尤为明显。此外，MHKSCPs 后管理预测的信息内容、乐观度和财务报告的可读性也有所下降。
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AOS
Bringing Morality Back In: Accounting as Moral Interlocutor in Reflective Equilibrium Processes
摘要： 在会计实践中，涉及到客户和员工安全、社区福利、环境可持续性和人权等道德问题。传统的会计实践（如预算和绩效测量系统）常被认为通过物化受公司行动影响的人员，排挤了道德因素。在两个北美公用事业公司中，我们观察到了一种逐步结构化的道德反思过程（我们将其视为 Rawls 的反思均衡方法的一种实例），其中会计（以风险承受力雷达的形式）帮助指导了基于道德原则的高管决策。我们发展了会计作为“道德对话者”的两个维度：促进组织价值共识和组织价值一致性。我们识别出了三个使观察到的会计实践能够充当道德对话者的特点：受害者的主观化而非物化；去货币化，即以多个组织价值而非仅仅以成本为基础来考虑权衡；以及可视化组织的道德原则，展示了这些原则如何受到组织决策和行动的影响。会计的可视化不仅使高管能够反思对错，还触发了一个更全面和丰富的道德词汇，这在涉及复杂决策（如自动化和自杀风险）时尤为重要。
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MS
The Impact of Peer Performance and Relative Rank on Managerial Career Attainment: Evidence from College Students
摘要： 学术环境中的排名系统可能会影响未来的职业轨迹。研究班级排名对大学生管理层职位获得的影响，对于理解职业晋升的某些决定因素至关重要。本文估计了在高表现班级中较低排名对大学生未来获得管理职位概率的影响。我们的数据结合了巴西一所高度选择性的大学的行政记录和就业登记信息。对于大多数项目，该大学根据学生的偏好和入学成绩将一年级学生分为两类班级。通过回归不连续设计，我们通过比较被录取到高分班（“第一班”）的最后一名学生与未被录取到该班的第一名学生（加入“第二班”）来控制学生的偏好和固有技能。结果显示，第一班的最后一名学生毕业后不久获得管理职位的可能性比第二班的类似学生低10个百分点。尽管这一影响在性别之间最初相似，但随着时间的推移，男性的影响减弱，而女性的影响持续存在。总体而言，我们的研究表明，表现更好的同学可能通过降低学生在班级中的相对排名，阻碍其管理职业的发展。
链接： https://doi.org/10.1287/mnsc.2021.02988
Intersectionality: Affirmative Action with Multidimensional Identities
摘要： 本研究探讨了在身份具有多维特征的情况下如何设计平权行动政策，并正式证明了交叉性的重要性。现行的平权行动政策通常仅基于单一的身份维度（例如，种族、性别、社会经济阶层）。我们发现，任何此类非交叉性政策几乎都无法实现具有代表性的结果。事实上，非交叉性政策往往会加剧已被忽视的群体的代表性不足，而这些问题在标准测量中未被发现。基于种族和性别的例子揭示了由非交叉性政策引发的显著隐性不平等。我们展示了如何构建能够实现比例代表的交叉性政策。
链接： https://doi.org/10.1287/mnsc.2023.03839
Mutual Fund Shareholder Letters: Flows, Performance, and Managerial Behavior
摘要： 基金公司定期向其投资者发送股东信。我们使用文本分析研究这些信件的写作风格是否影响基金流动性，并预测基金的表现和投资风格。基金投资者对股东信的语气和内容做出反应：较少负面的语气会导致更高的净流入。因此，基金公司可以利用股东信作为影响资金流动的策略工具。然而，不诚实的沟通——即与基金实际表现不一致的内容——会减少资金流入。积极的写作风格预测了更高的特质风险以及更多的风格投注，但对未来表现没有一致的预测能力。
链接： https://doi.org/10.1287/mnsc.2021.03417
Is One Plus One Always Two? Insuring Longevity Risk While Having Multiple Savings Accounts
摘要： 我们研究了在退休时持有多个账户对领取决策的影响。通过使用有关退休人员年金化决策的专有数据，我们发现小额账户更有可能被提取。我们使用职业信息作为财富的代理，以区分收入和多账户效应。结果显示，预期工资较高的个人总体上更倾向于选择年金化，但相比于低工资的个人，他们更不愿意将小额账户进行年金化。一项实验室实验和一项针对大规模代表性样本的在线调查实验表明，多个账户的构成通过对小额与大额账户的决策，影响了年金化的比例。
链接： https://doi.org/10.1287/mnsc.2022.02489
A Dynamic Matching Mechanism for College Admissions: Theory and Experiment
摘要： 市场设计为资源稀缺情况下的市场机构成功与失败提供了管理洞见。本文研究了一种在现实世界大学招生中使用的动态匹配机制，其中学生共享共同的优先级排名。理论上，我们证明了在充分的修正机会和理性假设下，高概率上会发生有效且稳定的匹配。预测表明，动态机制的稳定性低于递延接受机制，但效率高于波士顿机制。我们在低复杂度的实验室环境中验证了这一预测。然而，在高复杂度环境中，动态机制在稳定性上与递延接受机制匹配，在效率上与波士顿机制相当，因为这两种机制在此环境中表现不佳。该发现表明，动态机制对复杂性增加更具弹性。我们将这种弹性归因于其独立于信念的可理性策略特征。除了大学招生，动态机制还具有在住房分配、职位分配和升序拍卖等领域的应用潜力。
链接： https://doi.org/10.1287/mnsc.2022.00871
LIBOR Discontinuation and the Cost of Bank Loans
摘要： 随着伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）被基于无风险利率（RFR）的替代参考利率取代，这两种基准框架的根本差异对银行构成了重大风险。利用金融行为监管局（FCA）宣布逐步淘汰LIBOR的事件，我们进行了一项基于银行对LIBOR依赖程度的差异化分析，结果显示LIBOR的停用导致银行贷款的利率差上升。这表明银行倾向于通过将过渡成本转嫁给借款人来应对LIBOR到RFR的转换风险。如果已经使用多个基准、存在关系型贷款，或在竞争激烈的环境中运营的银行中，这种效果会有所减弱。我们还发现，LIBOR停用后，贷款条款中的抵押品和契约要求增加。FCA公告后，银行倾向于逐步转向以其他参考利率为基准，减少对LIBOR的依赖。
链接： https://doi.org/10.1287/mnsc.2022.03133
Seductive Language for Narcissists in Job Postings
摘要： 先前的研究表明，自恋的高管倾向于操纵收益和其他负面组织行为，许多研究也质疑为什么企业会聘用这些人，特别是在公司会计职位上。通过使用从真实职位招聘广告中选取的术语，这些术语被我们归类为描述“规则破坏者”或“规则遵守者”的候选人，我们首先进行了几项验证研究，结果表明这些术语在不同职位类型的招聘广告中表现出可预测的差异，并且大多数人普遍认同我们的术语分类，认为“规则破坏者”被视为拥有较差的管理技能，但更倾向于不道德行为。我们进一步展示了自恋的求职者更容易被那些使用“规则破坏者”术语来描述理想候选人的招聘广告所吸引，无论是针对普通职位（实验1）还是高级会计职位（实验2）。最后，我们考察了哪些企业特征可能导致招聘人员在首席会计官职位的招聘广告中使用“规则破坏者”的语言，结果发现，高增长、高创新的公司更倾向于使用这种语言（实验3），并且在更激进的财务报告对公司有利时（实验4），这种语言更受青睐。我们的研究结果表明，招聘人员的语言选择可以吸引自恋的“规则破坏者”进入公司，甚至在某些情况下可能是无意的。
链接： https://doi.org/10.1287/mnsc.2024.05254
Matching and Pricing in Ride Hailing: Wild Goose Chases and How to Solve Them
摘要： 我们展示了网约车市场中存在一种匹配失败的现象（“无用功追逐”），其中高需求引发了一个有害的反馈循环，即闲置司机减少、接送时间增加以及收入降低，从而大幅减少了福利。在理论上刻画这些失败并提供其相关的实证证据后，我们分析了平台如何避免这一现象。提高价格能够将需求控制回正常水平。平台可以设置统一的高价，或者在高需求时使用高峰加价，而在其他时间保持低价。一些匹配算法的调整也可以避免这个问题，但高峰加价的效果优于这些调整。
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Corporate Relocation and Housing Market Spillovers
摘要： 本文使用1994年至2017年美国企业总部搬迁事件的综合数据库，研究总部搬迁对当地经济的影响，特别是其对住房市场的溢出效应。我们发现，总部搬迁到邮政编码区的地区会导致当地房价增长10%。我们还记录了时间上的溢出效应，即房价在搬迁前一年开始上涨，并在搬迁后两年内继续上升。此外，企业搬迁对邻近邮政编码区域（达15英里范围内）的住房市场也有显著的空间溢出效应。研究表明，员工规模更大、经济基础更强的企业搬迁对房价增长的正向溢出效应更加显著。我们还发现，企业搬迁与当地经济溢出效应和聚集经济有关。总体而言，研究表明企业搬迁对当地住房市场产生了显著影响。
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Colonial Legacy and Informal Finance
摘要： 一系列有影响力的研究强调了殖民遗产在正式金融发展中的关键作用。那么，殖民遗产是否也会影响非正式金融的发展呢？我们通过手动地理参考数据集并在可靠的实证框架下，研究了殖民遗产对非正式金融发展的影响。19世纪，欧洲人任意划定了殖民边界，将许多非洲民族划分到多个国家。利用多个跨国界的空间回归不连续性设计、英法分治喀麦隆的区域内研究设计，以及将同一前英国殖民地与两个其他法属殖民区域进行比较的自然实验，我们发现，前英国殖民地的非正式金融发展优于前法国殖民地。通过探索渠道，我们发现具有英国殖民遗产的地方保持了一种促进信息流动、支持私人执行和市场互动，并推动强大法律文化的社会控制风格。
链接： https://doi.org/10.1287/mnsc.2023.01856
POM
Great Expectations: The Moderating Effects of Supplier Service Model and Market Dynamics on Relational Contract Performance
摘要： 在关系合同下，期望的未来业务价值必须超过短期偏离的诱惑，买方和供应商的关系才能持续。虽然影响这一权衡的操作和关系因素已经被广泛研究，但供应商和市场特征的调节作用却缺乏研究。我们探讨了供应商服务模式和市场动态如何影响供应商违约的决策。由于缺乏交易和合同数据，先前的研究受到限制。我们通过在租车运输领域的详细数据集克服了这一限制。研究发现，与资产型供应商相比，第三方中介服务模式由于容量限制较低和池效应，能够更好地应对运营需求挑战并保持服务。此外，当整个市场容量紧张时，长期关系对供应商拒绝业务的抑制作用减弱。在市场高度紧张的情况下，供应商对短期需求激增的反应更强烈，但对历史需求变化的反应则不明显。
链接： https://doi.org/10.1177/10591478241277463
A Tale of Two Frontlines: Critically Assessing the Dynamics of Interracial Service Encounters
摘要： 少数族裔一线工作人员经常需要参与种族间的服务接触，这种接触因客户持有的微妙偏见和刻板印象而变得更加复杂。为了改善种族间服务接触的服务质量，首先需要理解少数族裔一线工作人员的经历。本文首先解释了少数族裔一线员工所面临的挑战，接着提出了一个分析框架，帮助运营管理研究更好地考虑这些经历。随后，我们讨论了运营管理研究人员可以探索的机会，以了解种族间服务接触对员工、服务运营以及服务供应链的影响。
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Impact of Technical Support and Information Provision on Patient No-show Behavior
摘要： 患者未按时就诊行为对医疗运营构成重大挑战，扰乱预约安排并影响整体效率。有效应对减少患者未按时就诊的问题对门诊服务管理至关重要。本研究评估了预约系统的设计如何影响患者的未按时就诊行为。采用差分中的差分方法，我们分析了中国一家医院中两次预约系统更新事件——技术支持和信息提供的影响。分析结果显示，技术支持和信息提供分别与22.40%和10.91%的平均未按时就诊率减少有关。为了探讨这些效果背后的机制，我们对233名参与者进行了随机对照实验。研究结果表明，感知的努力和可信度在信息提供与患者未按时就诊之间起到了中介作用。然而，对于技术支持，只有感知可信度起到中介作用。本研究为医疗运营提供了宝贵的见解，并提出了设计建议，以解决医院预约系统中的未按时就诊行为。
链接：
JAE
New accounting standards and the performance of quantitative investors
摘要： 本文研究了量化投资者应对财务数据生成过程中常见且偶尔具有重要影响的变化——新的会计准则的能力。在一些显著改变关键财务报表变量的准则实施后，量化共同基金的回报率相对于更多依赖人为判断的基金暂时下降；然而，其他准则似乎没有产生显著的差异影响。我们的结果在那些使用更多会计术语的基金说明书以及采用基于会计信号的价值策略的量化基金中表现得更为强烈。会计准则实施后，过度的投资组合周转率似乎是量化基金表现不佳的主要原因。额外的证据将基金层面的结果与受到会计准则影响的特定股票联系起来。总体而言，我们的结果表明，量化基金通常能够有效应对会计变化，尽管重大变化有时会使其相对于主动型投资者处于暂时的劣势。
链接： https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2024.101740
JAR
Global Evolution of Environmental and Social Disclosure in Annual Reports
摘要： 我们研究了年度报告中的环境与社会（E&S）披露情况。通过使用词嵌入模型，分析了来自30个国际国家/地区24,271家上市公司在2001年至2020年间的超过210,000份年度报告，我们创建了一个E&S词典，记录了年度报告中E&S披露的趋势。具体而言，我们发现：（1）披露内容的长度增加且使用了更多陈词滥调；（2）披露的具体性下降。我们的结果还表明，自愿采用环境、社会和治理（ESG）报告框架后，E&S披露质量有所提升，但在强制性披露要求实施后，披露质量有所下降。我们的研究为过去二十年间年度报告中E&S披露的演变提供了系统性的证据，并揭示了自愿和强制性标准如何塑造全球E&S报告实践。
链接： https://doi.org/10.1111/1475-679X.12575
CAR
Control issues: How providing input affects auditors' reliance on artificial intelligence
摘要： 本研究探讨了审计师对旨在提供复杂估计证据的人工智能（AI）系统的依赖性。在一项对经验丰富的审计师进行的实验中，我们发现，相较于依赖人类专家的证据，审计师对AI系统的证据更为犹豫，这与算法厌恶（algorithm aversion）一致。重要的是，我们还发现，少量的控制（即为专家提供输入）可以缓解这种厌恶，但这种效果取决于审计师的个人控制点（LOC）。对于那些认为自己对结果几乎没有控制力的审计师（即外部LOC），提供输入增加了他们对AI系统证据的依赖性。相反，拥有内部LOC的审计师对依赖AI系统的证据尤为犹豫，提供输入对他们的依赖性几乎没有影响。经验丰富的审计师的访谈结果也证实了我们的发现，表明审计师在与人类专家合作时相较于AI系统有更强的控制感。总体而言，我们的研究结果表明，感知到的控制在审计师对AI的厌恶中起着重要作用，且审计师的个性特征会影响这种厌恶。
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