多家银行上调黄金积存业务门槛

“质疑黄金，理解黄金，爱上黄金。”

金价不断升温，“攒金”热潮持续，与金价挂钩的银行黄金积存业务愈发受到投资者青睐。但伴随金价上涨的，则是持续提高的银行“积存金”产品购买门槛。

据《财经》不完全统计，9月以来，包括农业银行、中国银行、建设银行等在内，已有至少五家银行宣布上调积存金产品起购点。值得注意的是，部分银行是年内第二次上调。

今年以来，黄金价格延续了此前向好态势，一路飙升。Wind（万得）数据显示，截至9月27日，伦敦现货黄金价格收盘2657.97美元/盎司，较年初涨幅已超28%。

受访专家认为，目前黄金处于历史较高水平，影响黄金价格走势不确定性因素仍然较多，对投资者专业性要求较高。从稳健投资角度，投资者需要理性投资，同时防范潜在波动风险。

五家银行上调“积存金”门槛

“自2024年9月30日（周一）起，黄金账户活期买入起点及黄金账户定投起点由1克/600元起调整为1克/650元起。”9月27日，招商银行发布公告称，根据黄金积存业务相关监管规定，为顺应市场变化，对零售黄金账户业务进行调整。

招行在公告中提到，调整前已设置成功的定投计划（含普通定投与智能定投）将继续执行，不受影响。调整后新发起的定投计划金额须满足该行最新起点要求。

所谓“黄金积存”，根据2018年中国人民银行发布的《黄金积存业务管理暂行办法》（下称《办法》），是金融机构按照与客户的约定，为客户开立黄金账户，记录客户在一定时期内存入一定重量黄金的负债类业务。客户所积存的黄金可以从银行业存款类金融机构处购买，同时支持客户提取实物黄金或将黄金卖出获得相应的货币资金。黄金积存产品最小业务单位为1克。

根据《办法》，银行业存款类金融机构在对黄金积存产品进行定价时，可参考上海黄金交易所价格或市场上其他公允价格确定。

伴随黄金价格持续上涨，商业银行不得不提高积存金产品起购点。

事实上，在招行之前，建设银行就于9月25日在官网发布公告表示，自9月27日9点10分起，建行个人黄金积存业务定期积存起点金额（包括日均积存及自选日积存）由600元上调至700元。

这是建行今年以来的第二次调整。今年3月，该行将个人黄金积存业务定期积存起购点由500元上调至600元。

更早前的9月18日，农业银行亦发布公告称，为落实监管要求、方便客户，按金额定投农行存金通2号的购买起点将调整为随金价（闭市期间的存金通买入价参考最近一个有效报价）浮动方式，交易递增单位维持10元不变。（例如：定投时的存金通2号买入价565元/克，定投交易递增单位为10元，则可申请定投的最低金额为570元）。这也是年内首家将购买起点调整为随金价浮动方式的银行。

不仅是上述三家银行，据《财经》不完全统计，9月以来，包括中国银行、宁波银行等均对黄金积存的起购金额进行上调。调整幅度在50元到100元左右，目前的起购点多为650元、700元。这其中，部分银行的积存金起购金额在年内已经历两轮上调。

“部分金融机构跟随金价变化调整黄金定投起点金额，是落实监管相关规则要求，预计后续仍会有金融机构跟进。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华告诉《财经》。

金价上扬，寻找“追金”时点

虽然银行持续上调积存金产品认购门槛，但面对持续升温的金价，投资者热情难挡。

“黄金积存投资门槛不算高，操作也简单，最近不少用户咨询。”一名城商行人士表示，客户既可选择以活期存款直接购买，也可以将已有的活期黄金积存份额转为定期，在持有满一定天数后便可享定期收益。

世界黄金协会在《2024年二季度中国黄金市场回顾与趋势分析》中亦表达了类似观点：今年上半年，黄金积存计划（GAP）愈发受欢迎，投资者可通过银行账户持有和出售实物黄金。“积存和出售实物黄金的便利性，吸引了相对短期和更具战术性眼光的黄金投资者。”

值得注意的是，自美联储上周降息50个基点以来，市场对金价上涨的预期更为强烈。

“黄金有望随着利率下行而进一步上涨。美联储大幅降息50个基点已经提振了金价，这是因为利率下行降低了持有零息资产的机会成本。截至9月26日收盘，金价已实现四连阳，年初至今已上涨近29%，有望实现14年来的最大年度涨幅。”瑞银表示。

不过，近期金价也出现了一定程度的波动。根据Wind数据，9月26日，伦敦现货黄金价格收盘上涨至2685.57美元/盎司，创下历史新高。随后金价下跌，9月27日，伦敦现货黄金价格为2657.97美元/盎司。

一面是市场对于后市金价表现的看好，一面又是不可避免的市场波动，当下还是进行黄金投资的好时机吗？

瑞银认为，根据美联储的点阵图，到2025年底或进一步降息150个基点，因此即使今年黄金已大幅上涨，其前景仍有较好支撑。

有购金者告诉《财经》，正紧密关注黄金市场动态，希望找到合适的时点再加大投资，产品上主要考虑“积存金”和黄金ETF（交易型开放式指数基金）等。

与此同时，理性与谨慎入场亦频被市场提及。“美联储降息周期开启，将制约美债短期利率与美元上涨空间，降低黄金机会成本，利率环境对黄金偏暖，但需要留意本轮美联储降息与转向宽松存在差异。同时，影响黄金走势的避险情绪、全球央行购金需求及美元走势仍存在不确定性。”周茂华提醒。

周茂华进一步指出，近期国际金价大幅波动，市场分歧明显，投资者需在此背景下慎重决策。尽管黄金被视作避险资产，但波动风险依然存在，投资者应理性投资并构建多元化投资组合，适时调整黄金持有策略。

（《财经》记者康恺对此文亦有贡献；作者为《财经》记者）

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本文来自微信公众号“财经五月花”（ID：Caijing-MayFlower），作者：严沁雯，36氪经授权发布。