66亿美元狂欢背后，OpenAI危险了？

日前，OpenAI在官网宣布，其在最新一轮融资中筹集了66亿美元，融资后估值达到1570亿美元。

本次由Thrive Capital（13亿）、微软（7.5亿）、英伟达、软银（5亿）、老虎全球基金（3.5亿）、Altimeter Capital（2.5亿）等联合投资。

前不久，传出，苹果退出本次投资的消息。笔者撰写了《65亿美元，退出！库克和奥尔特曼谈崩了？》。

虽然苹果退出了本次投资，但并未影响到此次OpenAI融资“大获成功”，还拒绝了数十亿美元超额认购。

这也一举刷新了AI圈的融资记录，超过了马斯克的大模型平台xAI获得的60亿美元以及Anthropic的40亿美元。

盛宴背后的危机

本轮融资，和此前市场传闻有不小的出入。

此前市场爆出的消息，是本轮融资预计将筹集65亿美元。微软预计将投资约10亿美元。

从落地结果看，比此前市场消息多募集了约1亿美元，同时，微软投入比预计少2.5亿美元。

有知情人士透露，OpenAI在谈判中曾要求投资者不要支持Anthropic、xAI等竞争对手，希望与投资者们达成独家协议，以阻止其他公司挑战OpenAI在生成式人工智能领域的早期领先地位。

苹果确实退出了本轮融资。

超募本身是件好事情，如果超额认购被拒绝属实，那就意味着，OpenAI在出让可接受的股份之后，获得了更多资金。

但在一片大好的形势下，OpenAI面临的危机也一点不小。

一如上述，OpenAI反向逼宫，要求投资者不要支持竞争对手。OpenAI 试图通过与投资者达成“独家协议”，阻止竞争对手，这本身就暴露了其内心的恐慌。面对 Anthropic、xAI 等后起之秀的追赶，OpenAI的领先优势或许正在逐渐消失。

这一情况目前未被证实，不过从常理出发，投资人，尤其风险投资人是不太可能答应的。

盈利模式之困

根据OpenAI公布的部分财务文件，预计今年营收为37亿美元，亏损约50亿美元，预计其收入明年将飙升至116亿美元。

笔者很好奇，这个预计明年收入翻三倍有何理据。

8月份，OpenAI的月收入达到3亿美元，自2023年初以来增长了1700%，较去年同期增长了两倍多。

预计37亿美元的销售额，应该不存在注水。据Similarweb的最新数据，ChatGPT网站的8月月度访问总量为26.3亿。

OpenAI写道，“我们在确保通用人工智能（AGI）造福全人类的使命上不断取得进展。每周，全球有超过2.5亿人使用ChatGPT来提高他们的工作效率、创造力和学习能力。”

而开通GPT Plus，每个月20美元。按照月收入3亿美元估算，考虑到api调用等其他收入，付费用户也就在千万水平。

25个访问用户里，有24个白嫖党，加上1位富哥，很合理。

具体到这37亿美元的收入构成，OpenAI预计，ChatGPT今年将带来27亿美元的收入，高于2023年的7亿美元，其中10亿美元来自使用其技术的其他业务。

在合理的财务数据之下，最值得思考的，是OpenAI拿什么说服了投资人，让投资人相信明年的收入能翻3倍呢？

说实话，国内一众大模型厂商，至今没能培养起用户的付费习惯。

面向个人用户端，阿里的通义千问、腾讯的腾讯元宝、科大讯飞的星火大模型等都没有实行付费，仅百度的文心一言推出了VIP收费功能，价格还有点小贵，月费49.9，年费588.8。

专用大模型领域，收费模式已经相对普遍，美图秀秀推出的WHEE、快手推出的可灵AI等，采用了使用次数购买、会员充值等模式。不过，即使如此，也会每日提供一定的免费使用额度。

海外付费意愿更强一些，但从OpenAI，25个访问用户里，有24个白嫖党，加上1位富哥的情况看，也只是稍好一点。

文件称，OpenAI预计到今年年底将把价格提高2美元，并将在未来五年内大幅提高到44美元。

这样的涨价幅度，从目前看可以忽略，重点还是在增加更多的付费用户。如何增加付费用户？要么提高用户的付费率，要么提高用户的使用基数。

可行路径无外乎加大免费版和付费版的使用差距，提高api的推广力度。

当然，如果能再次推出震撼世界的新一代大模型，那所有问题自然迎刃而解。

不募资就破产？

今年5月，OpenAI向用户开放了GPT-4o的部分功能，引得付费用户哗然。这一做法本身说明了OpenAI的增长不及预期。

但更坏的结果是，运营费用随着用户的增加而显著增加。

不得不说，AI的训练推理和调用实在太贵。

OpenAI在训练各种大模型的投入大概在70亿美元左右，支付员工的工资是15亿美元，仅ChatGPT每天的运营成本70万美元。

如此算下来，假设综合成本不再提高，当前募集的66亿美元，也仅够OpenAI使用9个月，可谓相当夸张。

今年预亏50亿美元，仅从财务角度看，不进行本轮募资，OpenAI离破产也就不远了。

庞大的运营开支，也延缓了OpenAI的产品开发速度。

2022年11月30日，OpenAI发布ChatGPT3.5，引爆全球。

GPT-4发布于2023年3月14日。市场本预计2024年能等到GPT-5亮相。结果在2024年5月14日等来的是，花样更多，进步有限的GPT-4o。

9月14日又发布了o1大模型，引入了慢思考模块，增强了推理功能。

尽管产品在不断迭代进步，但惊艳和震撼却越来越少。

有的认为，LLM（大语言模型）有其理论局限性，有的认为，高昂的算力成本延缓了新一代大模型的训练进度，也有的认为随着公众对AI了解程度的加深，惊艳感下降是必然。

目前，OpenAI的主要算力，仍是A100GPU，有分析人士认为，想要进一步提升产品力，，需要用H100 GPU替代A100GPU作为主要的算力卡，H100 GPU市价近3万美元，是A100GPU的两倍多。这将大大抬高OpenAI的运营成本。

结语

“世上本没有路，走的人多了，也便成了路。”

人工智能必然是发展趋势，但能否在这一波AI浪潮中，实现强人工智能？OpenAI乃至整个大模型产业的路，究竟在哪里？

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