金山云2023财报出炉，AI加持能否实现弯道超车？
2024年3月20日，金山云发布了2023年第四季度及全年财报。财报中提到，2023年，金山云全面拥抱人工智能行业，升级核心存储、数据库、网络等产品，使其具有面向生成式人工智能的功能。
财报显示，金山云2023年第四季度净亏损2.868亿元，同比缩窄45%，2023年全年净亏损21.836亿元，同比大幅缩窄。3月21日业绩公布后，股价高开高走，当日涨幅达16.15%。花旗、摩根大通、中信等多家投行上调评级，金山云在2023年第四季度及全年的业绩超预期。在云计算企业巨头竞争激烈的当下，金山云是如何抓住机会，获得价值增量的？
CDN市场竞争激烈 2023年金山云逆势增长
财报数据显示，金山云2023年总收入为人民币70.475亿元，同比下降13.8%。第四季度总收入达人民币17.225亿元，环比增长6%，同比下降19.2%。
其中，第四季度公共云服务收入为人民币10.520亿元，环比增长3.5%，同比下降21.7%；企业云服务收入为人民币 6.703 亿元，环比增长 10.2%，同比下降 14.7%。
对于数据中展示出来的收入变化，可以从金山云2023年的经营公告中得到解释：第四季度公共云和行业云收入的环比增加，是来自金山云与人工智能相关的新客户带来的收入增加以及行业云项目的大量交付。而收入的同比减少，则是因为金山云提高了对行业云的专注度，并且主动缩减了CDN业务的规模。
CDN业务作为金山云的传统优势领域，贡献了云分发业务的大部分收入。使用CDN厂商提供的服务，能给用户分配距离最近的CDN节点。此时内容网站上的图片、视频可实现快速加载，进而保证用户的阅读体验，并且即便大量用户同一时间节点访问网站，这种高峰流量也不会进入到互联网厂商机房，进而减轻互联网企业机房压力。
但是CDN本身没有任何技术壁垒，比拼的就是云服务厂商的资金能力。然而，建设更多CDN节点需要大量资金的支撑，因此企业必须开发更多客户才能分摊前期成本投入。伴随着华为云、腾讯云、阿里云等大厂加速布局CDN，企业们可选的CDN服务商们越来越多。这为企业新客户的开发带来了更多的困难。
此外，为了迎合当前互联网企业的出海浪潮，不少云企业更是在海外纷纷布局CDN节点。其中，腾讯云在全球70多个国家和地区部署了超过2800个CDN加速节点。华为云官网显示，其在全球加速节点2800+，海外加速节点800+，涵盖全球70+运营商。阿里云目前拥有3200+全球节点，覆盖全球六大洲。而金山云目前在全球的网络节点则为1700+。
互联网大厂的纷纷涌入以及金山云与他们在资金体量上的差距，让CDN领域的竞争趋于白热化。
新兴云域巨头环伺 金山云构建可持续增长动力
除了现有的CDN领域，现阶段云业务中常见的政企跨界合作：政务云，也早已巨头环伺。三大运营商有着其独特的护城河。
一方面，电信运营商IDC数量多、分布广，核心节点+31省市均有布局，可为客户提供本地化服务。到2022年末，中国电信对外服务机架数将超50万架，中国移动对外可用机架数达45万架，中国联通机架数约34.5万架。
另一方面，电信运营商拥有独家基础网络资源，长期为政企客户提供语音、短信、专线等服务，所以只要有信息交互、数据传送、互联网访问等需求的政企客户几乎都是电信运营商的客户。
更为重要的是，三大运营商的国企背景带来了在ToG端的先发优势和业务融合便利，基于这种优势，近几年三大运营商频频拿下不少政务云大单，其发展增速甚至赶超阿里云、华为云等企业。
目前来看，移动云的2023年收入达833亿元，同比增长65.6%；联通云的2023年收入达510亿元，同比增长41.6%。天翼云2023年上半年收入达459亿元人民币，同比增长63.4%预计年收入目标达到千亿元。三大运营商的高速扩展期才刚刚开始。
在公有云和政务云一片红海的情况下，金山云选择围绕AIGC，从基础能力、平台能力和模型服务升级全栈云计算体系，加速技术转化，继续构建可持续性的增长动力。
在基础能力层面，公司全面升级计算、存储、网络等产品。新发布的弹性裸金属EPCX7，最高可支持单机5000万PPS，无虚拟化开销和性能损失，100%释放算力资源；对象存储KS3极速型最高可提供1Tbps/PB的兑付带宽，相较基于机械硬盘（HDD）的对象存储性能提升了上百倍，能为AIGC、存算分离、动漫渲染和高性能计算等场景提供强有力的存储解决方案。
在平台层面，公司发布的全托管向量数据库Milvus可轻松与大模型集成，具备开箱即用、高性能、平滑扩展和高可靠等核心特性，能为用户提供一栈式向量存储搜索解决方案；全新升级的云原生湖仓一体平台KCDE V1.8新增业务代码调试、任务调度等新功能，其离线处理任务吞吐率提升了2-4倍，可应用于湖仓一体、数据挖掘、智驾数据处理、人工智能机器学习、数据模型等场景。
面对行业的新需求，金山云银河平台升级至V3.1.0版本，从硬件平台升级、全量产品迭代和基础架构优化等多个维度进一步提升竞争力，帮助客户降低建云上云用云管云成本。在赛迪《2023中国私有云市场研究报告》中，金山云银河平台成功入围中国私有云市场领导者象限和中国私有云系统平台市场领导者象限，双项领跑。
此外，金山云还成立了人工智能研究中心，并推出MaaS互信专用区域解决方案，与知名的独立人工智能独角兽进行了长期战略合作，在2023年第四季度共贡献了约8%的公共云服务收入。
金山云长期的技术能力建设正在逐步展现其为客户带来的价值。金山云没有像其他云厂商一般，对大模型盲目地追随，而是选择面向应用端，收获足够的确定性。未来，伴随生态内的AI业务导入和商业化提速，金山云无疑能借助生态优势，兑现价值，打开新的增长空间。
做细做强企业服务 为行业数字化注入新动能
增长空间的现实兑现，就体现在垂直领域的突破中。在新质生产力时代，多领域业务走向全面数字化是长期趋势。金山云在现有行业场景中锤炼产品力和技术力的同时，亦在已深耕的垂直领域实现新的突破，帮助客户实现提质增效。
在政务云方面，2023年Q4，金山云成为深圳国资云服务商之一，助力国企实现办公上云、业务上云、数据上云的新模式；与云南省数字经济产业投资集团有限公司签订“云上金山战略合作协议”，合力赋能“数字云南”建设。
在医疗云方面，金山云顺利交付上海瑞金医院医学数字人工程项目；签约华中科技大学同济医学院附属协和医院数据治理服务项目；顺利交付武汉大学中南医院云原生技术平台及HIS微服务改造项目并通过终验，通过深入业务指导微服务化重构，助力大型摆药单等核心流程效率实现从分钟级到秒级的显著提升。同时，企业还与昆山市政府签署战略合作协议，助力昆山市数字化产业、大健康产业发展。
在金融云方面，2023年第四季度，金山云中标中信信托大数据平台项目，通过构建一体化大数据平台，助力其实现对数据的高效管理和应用。此外，还与国有大型银行、城商行、股份制银行、大型支付组织达成合作，共同探索大模型对其业务场景的提质增效能力。
金山云长期聚焦互联网、公共服务、金融、医疗等垂直行业，沉淀了深厚的多元化客户口碑，作为云厂商的多云服务能力也将持续增加。长期来看，面向AI 2.0时代，金山云从行业里来，未来依然到行业里去。
企业将会通过做精技术能力，以满足更多优质客户群体的多元化需求。金山云正在为新一轮的增长周期已经打下坚实基础，并且在长期的业务增长方面保持着韧性。云计算和AI的深度融合必将孕育出全新的商业模式和无限想象空间，成为未来金山云发展的重要动力。
来源：港股研究社